Пифы как это работает

Закрытый паевой инвестиционный фонд в России (ЗПИФ)

Использование закрытых паевых инвестиционных фондов в России

Что такое ЗПИФ?

Паевой инвестиционный фонд — обособленное имущество, переданное в доверительное управление управляющей компании учредителями (пайщиками), и имущества, полученного в процессе управления Фондом.

  1. Доходы и имущество фонда принадлежат пайщикам на праве общей долевой собственности и удостоверяется инвестиционным паем.
  2. Инвестиционные паи могут быть свободно проданы или заложены.
  3. Все инвестиционные паи имеют равную стоимость. Размер доли в фонде определяется количеством паев у пайщика.
  4. Имущество фонда находится в доверительном управлении Управляющей компании (УК). Оно обособленно от личного имущества пайщиков и от имущества УК.

Как работает Фонд

В состав имущества фонда могут входить различные активы, обладающие имущественной ценностью: ценные бумаги, займы и прочие. Операционная деятельность фонда осуществляется управляющей компанией и исключительно в интересах пайщиков.

  1. Активы могут как приобретаться в ЗПИФ, так и отчуждаться из него.
  2. Активы могут находиться в составе ЗПИФ длительный период как в ожидании роста стоимости, так и в целях получения дохода.
  3. Фонды могут получать займы и кредиты в т.ч. под залог имущества Фонда.
  4. Операции с имуществом Фонда формально совершаются УК. На практике многие ЗПИФ управляются пайщиками.
  5. Все доходы, образованные в результате операционной деятельности, поступают в состав имущества Фонда.

Преимущества ЗПИФ

Создание ЗПИФа позволяет существенно снизить налоговую нагрузку на бизнес. Уменьшение налогового бремени происходит с использованием абсолютно законной схемы, жизнеспособность которой закреплена в Налоговом кодексе и подтверждена правоприменительной практикой.

Защита активов от захватов и обращения взыскания со стороны кредиторов

После внесения имущества в состав ЗПИФа его раздел или выдел в натуре не допускаются, единственным возможным объектом для захвата или обращения взыскания становится инвестиционный пай, который практически не представляет интереса для рейдеров и кредиторов, т.к. не дает возможности получить непосредственный контроль над имуществом. При этом, если паи ЗПИФа ограничены в обороте — предназначены для квалифицированных инвесторов, они соответственно могут перейти только к лицам, имеющим статус квалифицированного инвестора, что делает захват или обращение взыскания еще более затруднительным.

Оптимизация управления бизнесом

ЗПИФы являются альтернативой сложным холдинговым структурам. Управление делами через ЗПИФ позволяет структурировать бизнес, сформировать единый центр принятия и исполнения решений, усилить контроль (как внутренний, так и внешний), упорядочить денежные потоки, снизить операционные издержки и, в конечном счете, увеличить прибыль.

Снижение рисков при реализации проектов

ЗПИФы зарекомендовали себя как инструмент снижения рисков при реализации проектов, в том числе строительных и венчурных. При использовании ЗПИФ риски уменьшаются за счет:

локализации, так как паевой фонд позволяет обособить проект от остального бизнеса, как организационно, так и финансово.

диверсификации, вследствии возможности использования нескольких фондов для реализации отдельных проектов.

распределения между участниками проекта, так как ЗПИФы являются инструментом коллективных инвестиций.

Применение ЗПИФов

Застройщикам

  • ПИФ не является юридическим лицом и не платит налог на прибыль.
  • Нельзя обратить взыскание по долгам владельцев инвестиционных паев или управляющей компании на имущество фонда.
  • Предоставляет возможность формирования фонда (от 25 млн. руб) из отдельных объектов коммерческой или жилой недвижимости, так и на базе проектов районного масштаба.

Арендодателям

  • ПИФ не является плательщиком налога на прибыль.
  • Рентный ЗПИФ получает доходы от сдачи недвижимости в аренду, основной доход пайщиков – арендные платежи и рост рыночной стоимости объекта.
  • Полученный доход или его часть управляющая компания ЗПИФа по согласованию с учредителем может:
  • Периодически выплачивать пайщикам.
  • Инвестировать в модернизацию и реконструкцию объектов для увеличения их стоимости и арендных ставок по ним.
  • Инвестировать в покупку и строительство других объектов недвижимости (как коммерческой, так и жилой).

Холдинги

  • ПИФ не платит налог на прибыль, так как не является юридическим лицом.
  • Простой способ объединить бизнес активы, простота управления.
  • На имущество фонда нельзя обратить взыскание по долгам пайщиков.
  • Информация о владельцах инвестиционных паев ЗПИФ является закрытой.

Замена офшорным структурам

  • Отсутствие рисков, связанных с изменением в законодательстве офшорных зон.
  • Отсутствие рисков, связанных с изменением во внешней политике.
  • Информация о владельцах инвестиционных паев является закрытой.
  • Нет ограничений на владение активами нерезидентами.

Кредиторам

  • Возможность выдачи займов без лицензии кредитной организации.
  • Фонд не является юридическим лицом и, следовательно, не является налогоплательщиком. Пайщики уплачивают налог только при продаже (погашении) паев и при получении промежуточных выплат.
  • Возможность покупки прав требования по кредитам у банков и получать проценты по этим договорам без уплаты налога на прибыль.
  • Отсутствие жестких ограничений. Нет надзора в виде нормативов и обязательных резервов.
  • Возможность привлечения денежных средств от стратегических инвесторов.
  • Нет ограничений на объем займов. Позволяет проводить более гибкую кредитную политику.
  • Минимизация потерь по дефолтным кредитам.
  • Эффективная структура управления и структурирования активов.
  • Защита активов.

Землевладельцам

  • Налоговые преференции.
  • Защита активов.
  • Приобретение земли нерезидентами.
  • Привлечение денежных средств.

Зарубежная недвижимость

  • Налоговые преференции и избежание двойного налогообложения.
  • Приобретение и защита активов.
  • Профессиональное управление активами.
  • Привлечение средств иностранных инвесторов.

Инновации

  • Простота инвестирования в контрольные пакеты акций и долей компаний.
  • Удобная структура управления и финансирования венчурного проекта.
  • Строгий контроль уменьшает риски неправомерных действий.
  • Привлечение на длительный срок (от 3-х лет) средств институциональных и частных инвесторов, в т.ч. иностранных.

Налогообложение ЗПИФ

Операции, совершаемые с имуществом ЗПИФ, и само имущество ЗПИФ имеют специальный налоговый режим.

Доходы, поступающие в состав Фонда от продажи имущества или сдачи в аренду, дивиденды, проценты и любые иные доходы не облагаются налогом на прибыль, что позволяет реинвестировать без потерь.

За счет средств Фонда также оплачиваются имущественные налоги, если в состав Фонда входит такое имущество.

Пайщики фонда – владельцы инвестиционных паев, их налогообложение строится на основе правил налогообложения ценных бумаг.

Сравнение ЗПИФ и АО

Специфика юридической конструкции ЗПИФ сближает его с юридическим лицом, но при этом предоставляет существенные преимущества в деятельности. Таким образом, в рамах ЗПИФ может быть выстроена привычная структура системы управления.

Что такое пифы и как они работают

В СМИ и по ТВ в последние годы довольно часто можно услышать разговоры о том, что деньги следует вкладывать в ПИФы, так как это один из наиболее выгодных методов инвестирования денежных средств и получения прибыли.

Читать еще:  Что такое ножницы цен

Однако, далеко не все знают, что это такое.

Основные понятия

ПИФом принято называть паевой инвестиционный фонд. Он функционирует за счет денежных вкладов пайщиков (другими словами — их инвестиций). Пайщиками выступают люди, которые инвестируют свои деньги на определенных условиях для последующего извлечения прибыли.

Паевый фонд представляет собой все средства пайщиков, за их деньги управляющая компания приобретает различные активы. Пайщики, в общем-то, и выступают собственниками имущества ПИФа, а доверительное управление производится управляющей компанией в интересах собственников. То есть, управление активами осуществляется исключительно управляющей организацией.

При этом стоит отметить, что юридическим лицом сам ПИФ не является, а называть его принято имущественным комплексом. Создать его может далеко не каждое частное лицо или компания. Вначале необходимо получить лицензию (ее выдает Федеральная служба, которая занимается контролем финансовых рынков, и этот же орган производит проверку деятельности работающих фондов минимум 1 раз за 3 года).

Специфика работы

После того, как была получена вся необходимая документация и разрешения для работы, управляющая организация начинает привлекать граждан (то есть, инвесторов). Каждый человек имеет возможность внести в ПИФ ту или иную сумму. Распоряжаться же этими деньгами будет организация. Всю доходность (полученную прибыль) распределяют между инвесторами, при чем распределение осуществляется пропорционально количеству денежных средств, внесенных ими в общий котел.

Человек, приносящий свои денежные средства в управляющую компанию, должен купить паи (один или определенное их количество), чтобы получить статус полноправного члена инвестиционного фонда. Что такое пай? Это ценная бумага (документарная или бездокументарная), то есть документ, подтверждающий право получения части дохода. Так же при вступлении в ПИФ инвестору выдается выписка из так называемого реестра пайщиков. В данном документе обозначены:

  • дата вступления;
  • доля пайщика;
  • сумма, которая была уплачена за паи.

Говоря о том, как работают ПИФы, нельзя не упомянуть и о специально обученных людях, благодаря которым все это работает:

  • аналитики финансового отдела;
  • профессиональные трейдеры (сотрудники, отвечающие за покупку и продажу ценных бумаг на бирже);
  • люди, которые занимаются непосредственно управлением.

Цели, которые стоят перед выше указанными людьми – это, прежде всего, привлечение денег инвесторов и последующее их размещение при помощи разного рода финансовых инструментов для того, чтобы получить прибыль.

Преимущества

Паевые инвестиционные фонды как способ инвестирования и получения дохода имеют несколько неоспоримых достоинств:

  • Профессиональное управление. Деньгами, которые были вложены, управляют опытные портфельные менеджеры – именно они будут нести ответственность за доходность ценных бумаг.
  • Прозрачность работы.
  • Мобильность. Как правило, совершать операции с имеющимися в распоряжении паями можно на всей территории РФ.

Виды ПИФов

На сегодняшний день их выделяют несколько видов:

1. Открытые.

В них может быстро вступить каждый желающий, получить деньги можно в любое время. Заявка на вступление обычно обрабатывается в течение 7-10 дней.

2. Интервальные.

Работают в определенное время, изъять деньги можно только в заранее оговоренный срок (например, если денежные средства вкладывались на полгода, то ранее этого срока изъять их нельзя). Такого рода ПИФы играют с акциями, имеющими перспективу роста на рынке ЦБ. Если капитал открытых фондов не может без остатка вкладываться в ценные бумаги, потому как на бирже каждый день для торговли нужны деньги, то интервальные ПИФы могут разово вкладывать свои денежные средства, покупая акции и просто определенное время ждать результата (дохода). Конечно, назвать деятельность таких фондов можно более рискованной, однако и доход по итогу выходит несоизмеримо выше, если сравнивать с возможной прибылью открытых.

3. Закрытые.

Наиболее нераспространенный вид. Создаются такие ПИФы и функционируют с определенной целью, к примеру, для масштабного коммерческого проекта, связанного со строительством чего-либо. Обычно пайщиками здесь выступают крупные игроки. Действуют ограниченное время, затем просто ликвидируются. Все условия и сроки паев оговариваются изначально с инвесторами и прописываются в контрактах.

Рейтинг за 2016 год

Что касается наиболее популярных ПИФов среди граждан Российской Федерации, то на сегодняшний день можно выделить следующие:

1. ВТБ 24

Осуществляет продажу, обмен и реализацию (погашение) паев ПИФов таких организаций, как:

  • ВТБ Капитал Управление Активами (закрытое акционерное общество).
  • УК Солид Менеджмент.
  • ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс ПИФы (открытое акционерное общество).

2. Сбербанк

На сегодняшний день в 20-ти ПИФах Сбербанка открытого типа находится примерно 25,5 миллиарда рублей. Это довольно таки масштабная линейка фондов, при чем это не только классические (облигации/акции), но и специализированные (секторные, страновые), плюс успешно функционируют закрытые фонды недвижимости.

3. Русский стандарт

Открытый ПИФ «Империя» имеет дело со смешанными инвестициями. Стратегия данной организации подходит для инвесторов, отдающих предпочтение сбалансированному портфелю ЦБ. В зависимости от рыночной текущей конъюнктуры рынка, управляющий вправе изменять распределение акций/облигаций.

Очень ждем ваши отзывы, репосты и комментарии, спасибо.

Что такое ЗПИФы – или как говорить на одном языке с паевыми фондами

Партнер, директор по продажам и маркетингу AKTIVO

Даниил Попов, партнер и директор по продажам и маркетингу инвестиционной площадки AKTIVO, подготовил словарь терминов из мира инвестиций в закрытые паевые фонды. Как устроены ЗПИФы и что нужно знать, имея с ними дело – читайте в материале.

Первые паевые фонды появились в СаША еще в 20-е годы прошлого века. Но особенно популярной форма коллективного инвестирования стала в 70-х–80-х годах. Наибольший доход американским инвесторам тогда давали вложения в гособлигации. Однако приобрести эти ценные бумаги можно было лишь при наличии капитала, превышающего $10 000. Те, у кого таких денег не было, объединялись в инвестиционный коллектив («пул инвесторов»), создавая таким образом фонд с необходимым капиталом.

В России такая форма коллективных инвестиций возникла в 1996 году, после Указа Президента РФ № 765 «О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации» от 26 июля 1995 года, в котором определялся порядок создания и функционирования нового инвестиционного института.

Читать еще:  Как вернуть деньги за зубы через налоговую

Полноценно развиваться этот институт ПИФов стал в 2001 году, после принятия федерального закона об инвестиционных фондах. Согласно законодательству, паевые фонды в России бывают открытыми, закрытыми и интервальными (смешанный тип). Наибольший рост инвестиций в последние годы в России показывают именно закрытые фонды (ЗПИФы).

ЗПИФ, в частности, сейчас развивается на рынке коммерческой недвижимости. К примеру, «дочка» Сбербанка, «Сбербанк Управление Активами», начинает реализовывать среди широкого круга частных инвесторов паи закрытого паевого инвестиционного фонда, ориентированного на коммерческую недвижимость. Ожидаемая доходность для инвесторов – в размере 15% годовых, что намного выше, чем ставка по банковским депозитам в том же «Сбербанке».

Что такое ЗПИФ?

ЗПИФ — закрытый паевой инвестиционный фонд.

Слово «закрытый» не значит, что такой фонд как-то обособился от инвесторов, чтобы попасть в него можно только по «приглашению», или же он скрывает свою отчетность от налоговых органов. «Закрытый» в данном случае означает, что этот фонд формируется лишь единожды. То есть запланировали инвесторы купить «в складчину» ценные бумаги или недвижимость, собрали нужную сумму денег, и фонд уже сформировался, то есть «закрылся».

Забрать из закрытого фонда средства можно в определенное время – ведь паи обеспечены конкретным активом. Конвертировать свои вложения в ЗПИФ обратно в денежные средства можно в конкретный момент, который определен и обговорен инвесторами заранее правилами ДУ – к примеру, тогда, когда активы фонда принесли нужный доход и были проданы.

В противоположность закрытому, открытый паевой фонд может формироваться на протяжении всей своей работы, инвесторы могут вкладывать в него средства и забирать их в любой момент. Согласно законодательству, любой паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом, это не фирма, это лишь форма долевого владения определенным количеством активов.

Доля, пай или инвестиционный сертификат

Количество паев (долей или инвестиционных сертификатов) в ЗПИФ не может уменьшиться или увеличиться. Ведь пай – это доля инвестора в фонде, который формируется лишь единожды. А приобретая пай в фонде, каждый из инвесторов ЗПИФ становится пайщиком.

Пайщик – человек, который купил паи, тем самым присоединившись к правилам доверительного управления фондом, то есть принял все условия, на которых фонд осуществляет свою деятельность.

Пайщики фонда являются его единственными бенефициарами, только они получают право на доходы, которое приносит имущество фонда.

Правила доверительного управления фонда – это не просто договор, который существует между инвесторами по поводу управлении их совместным имуществом. Правила утверждаются Центральным банком РФ. И, согласно им, управлением имуществом фонда занимается Управляющая компания (УК).

Кто и как управляет имуществом ЗПИФ?

Занимаясь вопросами управления имущества фонда, УК действует согласно Правилам доверительного управления конкретного ЗПИФа. Такие правила предусматривают степень компетенции УК: к примеру, в правилах должно быть указано, может ли УК продавать активы фонда.

Согласно действующему законодательству, УК контролируют не только общее собрание пайщиков, но несколько независимых институтов. Один из них – специализированный депозитарий. Это профессиональный участник рынка ценных бумаг, который работает, в том числе, с инвестиционными и негосударственными пенсионными фондами. Он ведет депозитарные (лицевые) счета пайщиков, на которых находятся их паи. Таким образом обеспечивается учет и сохранность информации о паях. Это значит, что информация о том, что какое-либо лицо является пайщиком фонда, не может куда-либо исчезнуть, даже если что-то случится с управляющей компанией.

Регистрация паев также осуществляется в частной компании – регистраторе. Депозитарием и регистратором может быть одна и та же организация.

Контролирует УК также независимый аудитор. Это организация, которая не должна быть аффилирована УК, она проводит аудит управляющей компании в установленные правилами фонда сроки (один раз в год, два раза в год и так далее). Результаты своего отчета она предоставляет пайщикам, которые таким образом получают оценку работы УК от незаинтересованной стороны.

Каждый фонд также обязан иметь и независимого оценщика. Он проводит оценку активов фонда с определенной периодичностью и доносит до пайщиков информацию о стоимости их активов (подорожали, подешевели, остались на прежнем уровне). Независимым оценщиком может быть любая компания, у которой есть соответствующая лицензия.

Банк России осуществляет надзор за профессиональными управляющими рынка ценных бумаг., в том числе – за управляющей компанией фонда. Он же предоставляет УК лицензию на осуществление доверительного управления активами фонда . а также регистрирует сам фонд.

Обобщая, процесс создания ЗПИФа пошагово выглядит так: сперва УК готовит ПДУ фонда и подает их на регистрацию в Банк России. Только после этого УК может привлекать в него инвесторов-пайщиков для формирования фонда именно теми активами, что предусмотрены в его ПДУ и допускаются действующим законодательством для соответствующего вида фонда (рентный, индексный, фонд недвижимости и т.д.). Таким образом, при формировании фонда взносы инвесторов превращаются в паи.

Как только инвестор становится пайщиком фонда, его имущество переходит под управление УК (ведь свои активы он отдал в доверительное управление фонда), попадая в общедолевую собственность пайщиков фонда. И теперь все вопросы относительно активов фондов находятся в ведении и УК.

Задача УК – профессионально управлять фондом, она же несет все риски, занимается хозяйственной деятельностью, нанимает подрядчиков, которые работают с активами фонда и контролирует их.

К примеру, к работе с активами в сфере недвижимости может быть привлечена эксплуатирующая организация. Она осуществляет управление объектом недвижимости, который находится в фонде, чинит крыши, латает трубы, разгребает снег. Такую организацию выбирает УК и заключает с ней договор.

Каковы права у пайщиков ЗПИФ?

Пайщик фонда имеет право на свою долю в доходе, получаемом от управления активами фонда. В случае если эти активы – недвижимость, пайщик будет иметь и долю в собственности на эту недвижимость, но без права выдела ее «в натуре» (то есть без возможности распоряжаться использованием площадей или определением конкретной части объекта, которая принадлежит пайщику). В частности, в свидетельстве о праве собственности на объект будет указано, что его собственниками являются все пайщики ЗПИФ – что может быть удостоверено выпиской из реестра.

Читать еще:  Как узнать задолженность по квартире через интернет

Пайщик может продать свой пай на вторичном рынке. Стоимость пая может определяться по-разному.

Пай не имеет номинальной стоимости. Ее определяет владелец пая, ориентируясь, например, на расчеты независимого оценщика.

Несложно рассчитать и стоимость чистых активов фонда (СЧА). Она складывается из балансовой стоимости активов и денежных средств, находящихся на счете фонда. На момент поступления прибыли от активов фонда СЧА всегда будет выше, чем балансовая стоимость объекта. Когда УК распределит доход по пайщикам и на счетах фонда уже не останется свободных денег, полученных от прибыли, СЧА вернется к прежнему уровню.

К примеру, на расчетном счете фонда в банке лежит ноль рублей, но стоимость активов 1 млн рублей. Значит, СЧА составляет 1 млн. Когда активы принесут доход в 100 тыс. руб. и он появится на расчетном банковском счете фонда, СЧА составит 1100 тыс. руб. СЧА может меняться после каждой переоценки фондов независимым оценщиком.

ПИФы – что это и как они работают

Структура и виды ПИФов

ПИФы — фонды, объединяющие капитал нескольких инвесторов для последующего вложения. В обмен на деньги они получают паи. Финансы контролирует управляющая компания (УК). Чем она занимается:

  • выбирает активы, в которые будет вложен капитал;
  • своевременно покупает и продает инструменты с целью постоянного роста стоимости пая.

УК действует исключительно в рамках декларации ПИФа, где перечислены все особенности его работы.

Структура ПИФа

У него есть четыре независимые инфраструктурные организации.

Брокер (финансовый посредник)

Отвечает за хранение средств инвесторов. Следит за тем, соответствуют ли действия управляющей компании закону

Ведет учет инвесторов, их прав собственности и паев

Осуществляет контроль деятельности всех причастных организаций. В первую очередь — управляющей компании

Сопровождает приобретение и реализацию активов. Например, на фондовом рынке через посредника проходит купля-продажа ценных бумаг

Виды ПИФов

Открытые (ОПИФы)

Такие фонды обязаны инвестировать исключительно в активы с высокой ликвидностью. Например, в акции. Потому что им нужно в кратчайшие сроки конвертировать их для выкупа пая у инвестора. Вложить и вывести капитал можно в любой рабочий день.

Интервальные (ИПИФы)

Они направляют инвестиции в активы, имеющие перспективу высокого роста стоимости. Войти и выйти из такого объединения разрешается только в конкретные периоды. Раз в 3, 6 или 12 месяцев.

Закрытые (ЗПИФы)

Войти в них можно только при создании. А выйти — по завершении существования.

Закрытые ПИФы доступны только профессиональным инвесторам. Причин две:

  • Высокая стоимость пая. Обычно от 1 млн руб.
  • Повышенные риски в обмен на внушительную доходность.

Во что инвестируют ПИФы

Все зависит от их вида. Например, ОПИФы:

  • В гособлигации и муниципальные долговые бумаги. В них можно вложить до 35 % совокупного капитала.
  • В ценные бумаги российских и иностранных эмитентов. Доля инвестиций — до 25 % и 20 % соответственно.
  • В облигации других стран.
  • В банковские счета. Но не более 20 % капитала в одно финучреждение.

Еще у ОПИФа есть выход на валютные рынки. А также возможность инвестировать в индексы. Например, в ММВБ. Это сокращает издержки на формирование портфеля, ведь индекс уже содержит перечень акций всех ключевых компаний, которые нужно купить.

ИПИФы и ЗПИФы могут привлекать капитал для вложений в недвижимость и ценные бумаги с низкой ликвидностью. Но в портфеле должно быть определенное количество активов:

  • не более 30 % одного эмитента;
  • 35 % признанных инструментов и денег в банках, а также 65 % непризнанных.

SMARTGUIDE отмечает: есть ПИФы, которые инвестируют в другие ПИФы. В целом разнообразие направлений вложения капитала позволяет найти подходящую отрасль и инструменты.

Как заработать на ПИФах

Деятельность паевых инвестфондов жестко контролируется государством, что минимизирует вероятность мошенничества. Их считают одним из самых надежных способов размещения средств после банковских депозитов.

Но если рынок, в который вложил деньги ПИФ, упадет, он будет приносить убытки. Потому что, согласно закону, ему запрещено избавляться от всех ценных бумаг, даже если те полностью обесценятся. Это значит, что выбирать паевой инвестиционный фонд для получения дохода нужно предельно внимательно.

Определяем срок инвестиций

Уберечь капитал от инфляции и быстро увеличить его на несколько процентов

Открытый ПИФ, который вкладывает деньги инвесторов в облигации. На короткой дистанции вероятность убытков сводится к минимуму

Увеличить свободный капитал

ОПИФ или ИПИФ, который инвестирует в акции. Вы получите хорошую прибыль на длинной дистанции. Обычно капитал нужно вкладывать на 3–5 лет

Нужны деньги на средней дистанции

Смешанные ПИФы. Их портфели формируются из ценных бумаг разного уровня ликвидности и рискованности. Это позволяет сохранить баланс между надежностью и доходностью

Проверка законности и надежности ПИФа

Каждый легальный паевой инвестфонд зарегистрирован Центробанком. Государство обязывает их публиковать данные о своей доходности и другую ключевую информацию. Нужно взять показатели за 3–5 лет и как следует их изучить. Это поможет понять, насколько эффективно работал фонд.

Следующий шаг — оценка затрат. Они делятся на 4 вида:

  • Надбавку. Взимается при приобретении пая. Объем комиссии — до 1,5 %. Чем крупнее вложенный капитал, тем ниже издержки.
  • Скидку. Взимается при погашении пая. Объем комиссии — до 3 %. Скидка зависит от длительности владения паем. Чем он больше, тем меньше расходы.
  • Затраты на управление. Взимаются ежегодно из чистых активов независимо от его эффективности. Обычно составляют 5 %. Но могут быть больше, если ПИФ демонстрирует повышенную доходность на протяжении нескольких лет.
  • Налоги. Если вкладчик погасил пай раньше, чем через 3 года после покупки, или его доход составил более 3 млн руб., взимаются 13 %. В остальных случаях можно получить вычет.

Насколько безопасны инвестиции в ПИФы

Если выбрать надежный фонд, который вкладывает активы на растущем рынке, прибыль будет ощутимой. Но нужно всегда помнить о том, что покупка паев не учтена законом о страховании вклада. Если с фондом или с рынком, где работает ПИФ, что-то произойдет, компенсации не будет.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector