Инвестиционные компании как работают

Инвестиционный холдинг

Полным ходом в нашей стране набирает популярность такая отрасль макроэкономики, как инвестирование. Это дает возможность многим людям реализовать финансовые вклады и получить при этом прибыль.

В виде вкладчика могут выступать не только юридические, но также и частные лица. Остановимся подробнее на юридических.

Главным юридическим субъектом инвестиционной деятельности, на долю которого приходится большее количество вкладов, это финансово-инвестиционные компании. Так что же они из себя представляют?

Чем являются инвестиционные компании?

Такие фирмы – обыкновенная финансовая организация, которая способна осуществить коллективное вложение общего капитала или его части во что-либо. Наибольшего развития данные кредитно-финансовые институты достигли в Соединенных Штатах Америки.

Откуда же такие компании берут деньги? Механизм достаточно пр

ост. Сначала они создают собственные акции – ценные бумаги, в которые может сделать вложение физическое или юридическое лицо. Собранные деньги перенаправляются в тот сектор экономики и на те объекты, которые обещают большее количество дохода – покупаются акции предприятий и промышленных комплексов. Таким образом, наряду с другими кредитно-финансовыми институтами, инвестиционные компании также дают огромный вклад в развитие перспективных отраслей макроэкономики.

Это очень удобная форма инвестирования для начинающих. Например, у вас есть достаточный объем сбережений и вы хотите вложить его с толком, чтобы ваши деньги работали и приносили доход, но при этом не имеете пока знаний, необходимых инвестору? В таком случае можно доверить деньги профессиональной инвестиционной компании.

Понятное дело, что инвестиционная компания требует оплаты за управление вкладами. Обычно доходом таких фирм являются комиссионные, которые выплачивают инвесторы за то, что компания покупает финансовые активы, интересующие конкретного вкладчика.

Если приспосабливать данное определение под налоговые и законодательные особенности нашей страны, то оно будет немного иным. Дело в том, что у нас инвестиционной компанией называется только финансовый институт. Если он также имеет и возможность кредитования, то его называют инвестиционным банком.

Виды компаний по инвестированию

Работа в различных инвестиционных компаниях может строиться по двум принципиально разным схемам. Из-за этого различают 2 типа таких финансовых институтов – открытый и закрытый.

Открытий тип компаний, занимающихся вкладами, характеризуется постепенным выпуском своих акций. Ценные бумаги можно перепродавать, покупать, обменивать, передавать. Таким образом обеспечивается постоянный приток финансов. Также открытые инвестиционные компании (не путать с открытыми инвестициями) носят название взаимных фондов.

Закрытий тип финансовых институтов выпускает сразу и один раз фиксированное количество акций. Больше акции не выпускаются и поэтому купить их можно только у тех, кто успел их приобрести раньше.

Более удобными являются, естественно, открытые компании. Такие механизмы получения денежных средств дают возможность получать их постоянно, перераспределять и вкладывать в ценные бумаги различных производственных и непроизводственных объектов с высокой инвестиционной стоимостью. Но в основе обоих механизмов лежит акционерная форма деления имущества.

Рейтинг инвестиционных компаний в России

Рейтинг инвестиционных фирм составляется многими рейтинговыми компаниями, и часто он бывает предвзят. Для того чтобы оценить уровень компании по инвестированию, необходимо сопоставить несколько отчетов рейтинговых агентств.

По данным RAEX – крупнейшего рейтингового агентства в России, в нашей стране существуют такие лучшие инвестиционные компании:

• Компания «Брокеркредитсервис» с оборотом более 11 миллионов рублей;
• БД «Открытие»;
• Крупнейший инвестиционный холдинг «ВТБ Капитал», имеющие в обороте более 10 миллионов рублей.

Понятное дело, что акции подобных фирм будут стоить баснословные суммы. Зато это определенно надежные и хорошо зарекомендовавшие себя предприятия. Данные финансовые институты – главные инвестиционные компании в нашей стране.

Рейтинг компаний в Москве

В нашей столице существует ряд хорошо зарекомендовавших себя фирм в инвестиционной отрасли, которых часто рекомендуют и советуют для осуществления вложений. Инвестиционные компании такого огромного и постоянно обновляющегося города, как Москва, вкладывают средства, как правило, в самый развитый сектор экономики – строительство и реконструкцию недвижимого имущества.

Ниже представлен рейтинг компаний, оценка которых проводится на основе мнений и отзывов инвесторов. Вот 3 наиболее крупных из них:

Какова основная функция финансовых институтов?

Стоит для начала упомянуть, что компании по инвестированию не только являются элементом инвестиционного рынка, но и отражают его функциональное состояние. То есть, чем выше уровень развития данного сектора экономики в государстве, тем больше развиты и компании для вложения денежных средств.

Основная их функция состоит в том, что они концентрируют финансы, которые будут направлены на инвестирование, и направляют этот поток в нужное, развивающееся русло экономики государства. Благодаря таким «концентраторам» вклады даже самых мелких инвесторов имеют вес в пределах макроэкономики.

Аккумулирование средств и вложение их в перспективные отрасли макроэкономики дает отличный толчок к развитию какой-то производственной или непроизводственной сферы. А это повышает ВВП и ВНП.

Этот факт создает у широких масс впечатление, что любое даже самое небольшое вложение, может сделать собственником инвестируемого проекта. Наиболее часто привлечь мелкого инвестора получается во время бума инвестирования. В это время курсы акций повышаются. Однако если случается кризис и падение курса акций, то инвесторы, особенно мелкие, достаточно много теряют. Но с этим риском связано инвестирование в принципе.

Несмотря ни на что, это достаточно неплохой способ инвестирования для неопытного вкладчика, который только развивается на данном поприще. Хотя инвестиционные компании и берут комиссионные, но они осуществляют за своих клиентов составление инвестиционного плана с учетом всех рисков, а также ведут управление всеми вложенными средствами. Поэтому от инвестора и не требуется каких-либо специальных знаний.

Как не столкнуться с мошенником

Ввиду большого количества мошенников возникает логичный и резонный вопрос – а как выбрать компанию для вложения денежных средств и при этом не столкнуться с мошенничеством?

Есть несколько критериев по отбору:

• Наличие лицензии ФСФР. В данной организации получить аккредитацию не так-то просто. Она ведет не только жесткий отбор кандидатов на получение лицензии, но и осуществляет постоянный контроль над инвестиционными компаниями;
• Комиссионный процент. Если он слишком велик или чересчур уж подозрительно низок, значит, где-то есть подвох и стоит внимательнее изучить деятельность компании;
• Репутация фирмы. Она должна быть безупречной за все время ее существования;
• Компании должны предоставлять открытые сведения о вложениях и собственных средствах.

Механизм работы чекового фонда.

Инвестиционный фонд: общее понятие и принцип работы

Как проводится инвестиционный менеджмент: функции, задачи, цели и этапы.

Инвестиционные компании. Виды инвестиционных компаний

Инвестиционные компании это специальные учреждения, забирающие денежные средства у небольших инвесторов и делающие вложения в ценные бумаги для получения дохода. Инвесторы на сегодняшний день предоставляют своим клиентам уникальные возможности для вложения собственных средств, да и трейдеры сами заинтересованы в способах расширения своих инвестиций.

В нашей стране особой популярностью обладают коллективные формы инвестиций (ПИФы, НПФ, ОФБУ), которые служат с целью аккумуляции финансовых средств. Те, кто не способны сами инвестировать свои сбережения или денежные средства, могут вложить их в фонды. Именно такие коллективные формы инвестиций имеют большой спрос, при этом возможность диверсифицировать вложения в различные инструменты здесь намного выше, что снижает всякие риски. Коллективная форма инвестирования представляет собой интеграцию активных средств мелких инвесторов для повышения их цены с целью получить доход.

Понятие инвестиционной компании и фонда

В России инвесткомпании часто называются также инвестиционными фондами. Существует несколько часто встречающихся определений:

– Это компании, которые участвуют в инвестиционном рынке, аккумулируя финансовые средства инвесторов с целью выпуска своих ценных бумаг с вложением средств и последующим их расширением.

– Это учреждения, занимающиеся групповой инвестицией.

– Это специальные учреждения, занимающиеся эмиссией ценных бумаг и вкладыванием в них своих средств. К ним присуща функция дилера.

Инвестиционные фонды же представляют собой финансовые компании, выпускающие собственные акции с вложением денег в ценные бумаги различных корпораций. Сравнивая эти две понятия легко определить различие между инвесткомпаниями и инвестфондами. Итак, фонды выпускают исключительно ценные бумаги, например акции, а инвесткомпании – также и другие виды, к примеру, облигации. В общем, эти понятия практически одинаковы, но для российской практики, в других, же странах они могут иметь различные значения.

Разновидности инвесткомпаний

Все инвестиционные компании условно разделяются на две большие группы:

1. Открытые. Привлечение капитала осуществляется с помощью акций, которыми торгуют не на биржах, а в специальных внебиржевых сделках. Полученные от этих сделок финансовые средства инвестируются в акции других предприятий. В открытых компаниях, как обычно, не бывает рычагов воздействия, если компания не в состоянии занимать инвестируемые деньги.

2. Закрытые. Действуют на основе работы обычных промышленных компаний, выпуская определенное количество акций, которые могут быть куплены или проданы на бирже. При необходимости руководством осуществляется дополнительный выпуск акций или других ценных бумаг. Данный вид инвесткомпаний имеет ряд преимуществ для инвесторов:

– Гибкость инвестиционной политики в сравнении с открытыми компаниями, что дает большую возможность диверсификации денежных средств.

– Более высокая отдача инвесторам благодаря высокой диверсификации и широкого выбора возможностей для передачи капитала.

– Более эффективная капитализация прибыли, что позволяет намного повысить доходы своих участников. При этом все риски приводятся к минимуму. С учетом того факта, что такие компании в большинстве случаев котируются на бирже, акционерам не приходится сталкиваться с проблемой отчуждения своих холдингов.

Для получения дохода инвестиционные компании используют акции, паи и сертификаты, аккумулируя финансовые средства инвесторов и вкладывая их в разные активы. По виду своей деятельности, портфелей и целей инвестфонды разделяются на нескольких видов.

1. Паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Считаются одним из самых часто встречающихся видов. Над деятельностью таких компаний по сравнению с другими видами осуществляется строгий государственный контроль с обеспечением прозрачности всех операций. ПИФы в свою очередь бывают открытыми (вложение денежных средств и их забор осуществляется в любое время), закрытыми (вложение денежных средств осуществляется на определенный срок) и интервальными (возвращение средств происходит в определенных интервалах времени).

2. Общие фонды банковского управления (ОФБУ). В общем, похожи на ПИФы, с отличием того, что их деятельность управляется не государственными учреждениями, а банками. Участники получают специальные сертификаты в качестве гарантии, а не ценные бумаги.

3. Негосударственные пенсионные фонды. Занимаются управлением гражданских пенсионных сбережений, которые были переданы с целью увеличения пенсии.

Принцип деятельности инвесткомпаний

Работа инвестиционных компаний основывается на совокупности всех выше приведенных определений, однако кроме этого существуют некоторые принципы, являющиеся базой для их деятельности.

Основным принципом является роль профессионального управления не только собственным портфелем, но и портфелями ЦБ инвесторов с целью обеспечения своего дохода и дохода клиентов. Покупая ЦБ различных корпораций за счет привлеченных средств, обеспечивается доход клиентов. Доход достигается также другим способом – привлеченные от отдельных инвесторов финансовые средства соединяются для определенных крупных вложений. Такая деятельность часто напоминает всем известные ПИФы.

Итак, учитывая все выше приведенные понятия и принципы работы, выбирая инвестиционную компанию, следует обратить на следующие нюансы – обязательное наличие лицензионных документов, многолетний опыт в данной сфере, наличие и характер клиентов, объем собственных средств.

Инвестиции на бирже как способ сохранения финансов: 3 работающих способа

Согласно статистике, на июль 2019 года наивысшая ставка по банковским депозитам в России не превышает 9,5% годовых, что не очень много. Других «пассивных» способов сохранения и приумножения денег тоже не так много – например, стоимость квадратного метра недвижимости в столице фактически не растет уже много лет.

Поэтому тем, кто хочет сохранить финансы и, в идеале, хоть немного увеличить капитал, сегодня приходится обращать свое внимание на биржу. При определенном раскладе с помощью существующих сегодня инвестиционных инструментов можно решить описанную выше задачу. Сегодня мы поговорим именно о них.

Примечание: описанные в статье способы инвестирования доступны людям с небольшим опытом и не обладающим миллионными активами, не предполагают быстрого обогащения в кратчайшие сроки, имеют свои, хоть и не очень большие риски – это нужно понимать.

Помимо этого, для совершения описанных в топике операций придется открыть брокерский счет – сделать это можно в режиме онлайн (это бесплатно, также можно открыть тестовый счет с виртуальными деньгами для экспериментов и изучения торгового софта).

Структурные продукты

Не все это знают, но на самом деле риском биржевых инвестиций можно управлять, даже делать его практически нулевым. Добиться этого можно с помощью так называемых структурных продуктов – то есть собранных в едином портфеле разных финансовых инструментах. Аналитики брокерской компании подбирают их в определенной пропорции, чтобы обеспечить либо минимальный, либо околонулевой риск при инвестициях на бирже.

Работает это так: в структурный продукт «собираются» активы с низким риском и небольшой возможной прибылью и более рискованные активы, которые при удачном стечении обстоятельств могут принести более высокий доход. Идея проста – если рискованный инструмент «не сработает» и по нему будет убыток, то он будет компенсирован прибылью от менее рискованного актива – поэтому его объем в составе структурного продукта выше.

Например, 90% структурного продукта могут составлять облигации федерального займа (ОФЗ), а 10% акции какой-либо компании. Подробнее о параметрах структурных продуктов (сроки, уровни защиты капитала, доступные инструменты, коэффициент участия) мы писали в этой статье.

Здесь же кратко скажем, что стратегии со структурными продуктами постоянно обновляются, наиболее актуальные представлены здесь. В июле-августе можно использовать несколько стратегий с уровнем защиты капитала в 100%.

Пример такой стратегии:

Работает она так:

• Если на момент погашения продукта значение цены базового актива (акций «Лукойла») окажется ниже параметра «Начальная цена», то инвестор получает обратно вложенный капитал в полном объёме.
• Если на момент погашения продукта значение цены базового актива будет выше «Начальной цены», инвестор зарабатывает участие в росте плюс получает обратно вложенный капитал в полном объёме.

Модельные портфели

Модельный портфель — это инвестиционный портфель, который состоит из нескольких ценных бумаг, отобранных по определенным признакам (например, облигации или акции одного сектора экономики). Чем-то похоже на структурный продукт, но здесь меньше возможностей по управлению рисками, хотя и начать инвестиции можно с чуть меньших сумм (десятки, а не пара сотен тысяч рублей).

Такие портфели удобны для начинающих инвесторов, у которых есть несколько десятков тысяч рублей, но нет опыта работы на бирже, а значит – высока вероятность потерь при самостоятельной торговле. У каждого портфеля есть показатель ожидаемой доходности, так что инвестор понимает, сколько он может заработать.

• инвестор выбирает понравившийся портфель ценных бумаг;
• вносит деньги для их формирования портфеля;
• устанавливает срок инвестиций – чем больше срок, тем более высокая общая прибыль возможна, обычно выбирают сроки от 6 месяцев (но можно и меньше);
• при необходимости, средства можно вывести досрочно.

Суть таких портфелей в том, что аналитики брокерской компании постоянно держат их на контроле, добавляют и убирают бумаги, чтобы прийти к ожидаемой доходности. Неопытному инвестору делать это самостоятельно будет трудно.

Пример такого портфеля: модельный портфель американских акций – возможная доходность составляет 23% годовых при низком уровне риска. Подробнее о модельных портфелях рассказывается здесь.

Счета ИИС + облигации федерального займа

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) — инструмент инвестирования, который дает возможность сохранить деньги с высокой степенью надежности, а кроме того — дополнительно заработать. Это похоже на сберегательный счет: кладете на него некоторую сумму, пополняете в любое время, не снимаете ваши сбережения 3 года — и получаете право на налоговые льготы разных типов.

Такие счета заработали в России с 1 января 2015 года. Изначально размещать на счете можно было до 400 000 руб., позже сумму увеличили до 1 млн руб. К тому же стало возможно добавлять по 400 000 руб. в течение двух лет.

При использовании ИИС можно получить льготы двух типов. Первая из них – это налоговый вычет (13%). Для его получения нужно внести на инвестиционный счет деньги, а также иметь официальный, облагаемый налогом (НДФЛ) доход. Например, если внести на ИИС 400 тысяч рублей, то максимально в виде вычета можно будет вернуть 52 тысячи – для этого понадобится зарплата от 33 тысяч в месяц. По правилам деньги должны лежать на счете ИИС три года, вывести их раньше можно, но тогда вычеты придется вернуть.

Второй тип льготы при использовании ИИС – освобождение от налога на прибыль от совершения операций на бирже. И это открывает пространство для низкорисковых инвестиций – как раз подходит для нашей задачи сохранения финансов и, по возможности, их приумножения.

Реализовать эту стратегию можно с помощью уже готовых модельных портфелей с использованием ОФЗ – облигаций федерального займа России – и облигаций российских компаний.

ОФЗ – это ценные бумаги, которые выпускает государство, чтобы привлечь дополнительные деньги в бюджет – и платит за это процент. Доходность ОФЗ летом 2019 года составляет от 7-7,9%, то есть она примерно равна ставкам по большинству депозитов. По надежности этот актив также сравним с депозитами – хоть на покупаемые на бирже активы и не распространяется действие системы страхования вкладов, но отказ государства платить по долгам будет означать дефолт (со всеми вытекающими последствиями в том числе и для банковской системы).

Аналогичным образом, облигации выпускают и крупные российские компании – и доходность по ним выше. В итоге, используя модельный портфель, где объединены такие облигации и ОФЗ, можно заработать до 12,5% годовых. Есть и портфели, где собраны именно облигации (долговые обязательства) компаний – в том числе с госучастием. Важный момент: для старта работы достаточно нескольких десятков тысяч рублей, а весь доход будет освобожден от налога на прибыль – ведь мы использовали счет ИИС.

Толпа инвесторов: как устроены российские сервисы краудинвестиций

Кроме традиционных вкладов или акций публичных компаний у частных инвесторов есть альтернативный способ вложить свои средства — так называемый краудинвестинг (от англ. сrowd — толпа), который в России только набирает обороты. По сути речь идет о совместном инвестировании в различные проекты, когда большое количество людей вкладывают в них небольшие суммы. В случае успеха проекта он должен обеспечить прибыль всем участникам финансирования.

Краудинвестиции можно назвать прагматичным аналогом краудфандинга — коллективного сбора денег на благотворительной основе. Эта модель активно используется начинающими музыкантами, кинорежиссерами, правозащитными организациями. Только в отличие от коллективных инвестиций краудфандинг обычно не предполагает получение прибыли.

Привлечение таких инвестиций, как правило, осуществляется с помощью специальных интернет-площадок. По данным Всемирного банка, в настоящее время в мире насчитывается более 670 подобных сервисов, из которых 344 работают в США. Сайт CrowdFundBeat оценивает объем привлеченных средств в американской индустрии краудинвестинга на уровне $2,1 млрд в 2015 году и пишет о возможном росте до $3,5–4 млрд в 2016 году. Всемирный банк, в свою очередь, прогнозирует, что в развивающихся странах годовой объем краудинвестиций может достичь $95 млрд к 2025 году.

На практике такие инвестиции можно сделать несколькими способами. Например, частные инвесторы могут вложить деньги в некую компанию и получить ее акции или долю активов, соразмерную вкладу. Иногда деньги можно вложить в стартап под определенный процент. Похожая модель краудлендинга — у запущенного Альфа-банком в конце прошлого года сервиса «Поток». Он дает возможность частным инвесторам кредитовать малый бизнес.

Еще один вариант — привлечение средств под залог будущей прибыли. В этом случае компания обязуется выплачивать инвесторам определенную долю своих доходов на регулярной основе в течение нескольких лет.

Пул инвесторов

В России рынок таких инвестиций почти не развит. Сейчас на нем работают лишь несколько краудинвестинговых платформ, самыми известными являются компании StartTrack, SearchFunds и Simex. Кроме того, развитием этого направления занялась крупнейшая российская краудфандинговая площадка Planeta.Ru.

StartTrack — «дочка» Фонда развития интернет-инициатив (ФРИИ). Как сообщается на ее сайте, сегодня в активе у платформы 28 проектов, которые привлекли в общей сложности 477,2 млн руб. Сейчас площадка предлагает инвесторам вложится в 23 проекта — семи дать взаймы и в 16 поучаствовать за долю. Одолжить денег можно, например, магазину детской одежды, частной клинике в Москве и сервису онлайн-бронирования столиков в ресторанах. А купить долю в компании-разработчике мобильных игр, сети мини-кофеен и нескольких онлайн-приложений.

У StartTrack высокие требования к инвесторам. Желающие вложиться в новый проект должны подтвердить, что их годовой доход составляет минимум 3 млн руб. Минимальный чек при кредитовании стартапа составляет 100 тыс. руб., а в случае с прямыми инвестициями — от 1 млн руб. и около 5 млн руб. в среднем, рассказал руководитель аналитического отдела StartTrack Александр Чикунов. Это делает площадку скорее посредником между крупными инвесторами и бизнесом, чем проводником массовых микроинвестиций.

Площадка SearchFunds называет себя онлайн-платформой для руководителей малого и среднего бизнеса, частных инвесторов и людей, заинтересованных в создании собственного бизнеса. Этот сервис представляет собой «доску объявлений», на которой авторы стартапов могут запустить компанию по привлечению средств. Эти инвестиции также совсем необязательно будут коллективными.

Компания Simex, вышедшая на рынок в 2015 году, гораздо ближе к традиционной модели краудинвестинга. Этот проект родился в бизнес-инкубаторе НИУ «Высшая школа экономики» и уже успел собрать средства для нескольких проектов в сфере оптовой и розничной торговли, включая компанию «Фабрика орехов» и кофейню Jeffrey’s Coffee. Сейчас Simex собирает деньги для десятков стартапов в самых разных сферах — от здравоохранения до кинопроизводства. Компания продает в этих проектах инвестиционные доли под залог будущей прибыли. Их стоимость начинается от $1 в зависимости от стартапа.

Planeta.Ru за годы своего существования собрала в общей сложности около 472 млн руб. по модели краудфандинга. Первый проект в инвестициях — цикл документальных фильмов «Сказки о маме», на съемки которого она собирается привлечь 24 млн руб. Сегодня открыт сбор 2 млн руб. на первую серию фильма. Минимальная сумма участия в инвестировании — 100 тыс. руб.

Закон неписан

Главная проблема краудинвестинга в России — это отсутствие понятного регулирования, отмечает исполнительный директор юридической компании Heads Consulting Никита Куликов. По его словам, на деятельность основных игроков этого рынка распространяются только общие нормы Гражданского кодекса РФ, а также некоторые положения специальных законов — «Об информации, информационных технологиях и о защите информации» и «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений». Это вызывает вопросы к прозрачности работы краудинвестинговых компаний, добавляет юрист.

Сооснователь платформы Simex Денис Курильчик соглашается, что в российском законодательстве, в отличие от европейского и американского, практически отсутствуют нормы, регулирующие сферу коллективных микроинвестиций. В США, например, еще в 2012 году был принят закон о финансировании стартапов (Jobs Act), который разрешил онлайн-платформам предлагать участие в краудинвестинге обычным инвесторам, то есть частным лицам, говорит Курильчик.

В России игрокам рынка коллективных инвестиций приходится выкручиваться. По словам Курильчика, несмотря на то что компания Simex является обществом с ограниченной ответственностью, она не может включать в ООО новых участников. Дело в том, что по закону в этой структуре их должно быть не больше 49 — это слишком маленькое число для небольших частных вложений. Поэтому Simex заключает с инвесторами договор о беспроцентном целевом займе, но с опционом на определенную долю от будущей прибыли.

«Это оптимальная схема, по которой мы можем оперативно заключать договоры и как агенты принимать денежные средства от физических лиц в счет заемщика. Так мы не попадаем ни под какие лицензии и банковское регулирование», — подчеркнул он.

Платформа Planeta.Ru заключает с пользователями инвестиционный договор, говорит юрист компании Алексей Чесноков. Микроинвестор перечисляет денежные средства автору проекта, фактически покупая долю в будущем фильме, которая стоит 100 тыс. руб. Впоследствии инвестор получит прибыль от кинопроката в размере 115 тыс. руб. на свою долю, обещает он. Генеральный директор Planeta.Ru Федор Мурачковский говорит, что представители таких площадок ведут диалог с ЦБ, чтобы выработать оптимальное регулирование этой сферы деятельности. Ранее StartTrack заявила, что она стала одной из первых краудинвестинговых организаций, которые добровольно отчитались перед Центробанком за 2015 год и первый квартал 2016 года.

Рискованные вложения

Денис Курильчик из Simex признает, что такие инвестиции являются высокорискованными и, прежде чем вкладывать деньги, инвестор в обязательном порядке должен изучить условия финансирования и согласиться с рисками. По его словам, сами площадки стараются отчасти обезопасить инвесторов: требуют от авторов проектов подробную экспертизу по стартапам или проводят ее самостоятельно. Доходность краудинвестиций в случае успешного запуска стартапов составляет 2–7% в месяц, отмечает Курильчик.

По мнению директора по маркетингу компании БКС Руслана Смирнова, прямые инвестиции в один-единственный проект — такое же казино, как бинарные опционы, которые на финансовом рынке считаются одними из самых рискованных инструментов. Частному инвестору, желающему заработать на новых технологиях, лучше вложиться в венчурный фонд, поскольку тот грамотнее распределяет риски, говорит Смирнов.

Никита Абраменко, руководитель краудлендингового сервиса «Поток», запущенного Альфа-банком, придерживается того же мнения. По его словам, прямые инвестиции в стартап вряд ли могут быть выгодными, так как каждый новый проект требует индивидуального подхода и подробной экспертизы. Абраменко рекомендует инвесторам вкладываться в проекты, которые существуют на рынке хотя бы год. При этом долевое кредитование является предпочтительным вариантом, говорит он. В случае успеха доходность краудлендинговых операций может достигать 22–30% в год, отмечает Абраменко.