Что такое валютная интервенция
Интервенция ЦБ на валютном рынке, что это такое?
Валютные интервенции применяются центральными банками ряда стран для манипулирования курсом валют этих государств. Интервенции порой организованно проводятся несколькими ЦБ в интересах того или иного государства. Например, в результате интервенций ЕЦБ, ФРС и Банка Японии в 2011 г., цена йены упала на 2%. Сделано это было для поддержания страны после серьезного землетрясения в Японии. Снижение йены по отношению к доллару способствовало поддержанию японской экономики.
p, blockquote 1,0,0,0,0 –>
Интервенция
Интервенция ЦБ определенной страны — это целенаправленное влияние на рынок для снижения или повышения курса валюты этой страны. Интервенции — это скупка или продажа значительного количества валюты центральным банком страны. Увеличение предложения валюты приводит к падению ее курса, а уменьшение предложения валюты ведет к ее укреплению. Исходя из закона спроса, чем меньше валюты на рынке, тем дороже она стоит.
p, blockquote 2,0,1,0,0 –>
Помимо изменения котировок валют, интервенции применяются для контроля за волатильностью валютного рынка, управления ликвидностью, стимулирования притока и оттока капиталов, увеличения резервов ЦБ (в различных валютах). Используя интервенции можно контролировать котировки валюты страны к различным иностранным валютам. Интервенции осуществляются, зачастую, в краткосрочном промежутке.
p, blockquote 3,0,0,0,0 –>
Интервенции бывают реальные и фиктивные. При реальных интервенциях центробанк действительно производит скупку или вброс валюты. При фиктивных интервенциях ЦБ только декларирует намерение осуществить денежные операции, но не производит их. Фиктивные интервенции также имеют целью изменение котировок валюты, но имеют очень краткосрочные последствия.
p, blockquote 4,0,0,0,0 –>
Интервенция рубля, что это?
Рублевые интервенции — это воздействие на котировки рубля Банком России в государственных интересах.
p, blockquote 5,1,0,0,0 –>
Банк России осуществляет интервенции рубля, в основном, для регулирования их курса по отношению к евро и доллару США. С 1995 г. начал использоваться валютный коридор, а с 2008 г. — бивалютный коридор (для евро и доллара США). Валютный коридор означает, что ЦБ берет на себя обязательство поддерживать курс валюты в рамках заданных значений. Если курс приблизится к нижнему значению коридора, Банк России осуществит закупки рубля, если же котировки достигнут верхней границы — ЦБ начнет продавать рубли, вбрасывать их на рынок, снижая курс.
p, blockquote 6,0,0,0,0 –>
Причины интервенции
Интервенция — мощный способ влияния на валютный рынок. Банк России использует интервенции лишь в крайних случаях, когда другие способы регулирования котировок рубля не помогли. К таким способам относится изменение процентной ставки, монетарные методы.
Интервенция осуществляются с целью не дать рублю упасть, для поддержания его покупательской способности, а также для недопущения истощения валютных резервов ЦБ.
Крупные интервенции проводятся 1-2 раза в год, более мелкие воздействия могут использоваться чаще.
p, blockquote 7,0,0,1,0 –>
- В октябре 2014 года Банк России проводил крупные валютные интервенции.
- 27.10.2014 ЦБ РФ продал $2,49 млрд на российском внутреннем валютном рынке.
- 26.10.2014 центробанк продал $2,444 млрд.
- 23.10.2014 Банк России продал около $2,736 млрд.
Цель данных интервенций — не допустить резкого ослабления курса рубля вследствие геополитической обстановки и санкций против России. При этом ЦБ РФ желает сгладить волатильность курса рубля.
Последствия интервенции
На текущий момент интервенции центробанка не привели к нужным изменениям, курс рубля продолжает снижаться. Возможно дальнейшее повышение процентной ставки и интервенции сверх запланированных ЦБ объемов.
Интервенции или заявления о них порой приводят к панике на рынках и спекуляциям, что может негативно отразиться валютных котировках.
p, blockquote 9,0,0,0,0 –> p, blockquote 10,0,0,0,1 –>
Согласованные интервенции на мировых валютных рынках могут оказать воздействие на экономики отдельных государств. От курсов валют зависят цены на потребительские товары, стоимость привлечения капитала, ситуация в банковской сфере. Инвесторам на рынке Forex очень важно отслеживать заявления центробанков о валютных интервенциях, ведь это напрямую влияет на движения рынка и определяет торговые стратегии. Грамотная политика центробанка в области валютных интервенций в конечном итоге определяет благосостояние населения.
Валютные интервенции: сущность, виды, задачи
Как Национальный банк способен регулировать курс валют в стране? Для этого у него имеются рычаги, главным из которых является валютная интервенция.
Валютные интервенции — это метод воздействия государства на валютный рынок, главной целью которого является удержание курса валюты страны на доходном для государства и его экономики уровне. Но как государство способно воздействовать на такой огромный рынок, которым является Форекс? Ответ прост — путем продажи либо покупки большого объема валюты. Подобными действиями государство искусственно повышает спрос на валюту.
Механизм достаточно прост: если государству требуется повысить курс национальной валюты, Центральный банк страны начинает ее активно скупать, продавая иностранную валюту. Высокий спрос на национальную валюту провоцирует трейдеров также приобретать ее, что еще больше увеличивает валютный курс. В случае, когда государство заинтересовано в снижении курса нацвалюты, она в больших объемах продается, а валюта других стран, напротив, приобретается. Заметив, что спрос на национальную валюту снижается, трейдеры также начинают избавляться от нее, а курс валюты падает.
За счет чего государство получает возможность осуществлять валютные интервенции и приобретать валюту и повышать ее курс? За счет своих резервов — ценных бумаг, иностранной валюты, золотых запасов.
Валютные интервенции преследуют следующие задачи:
- Поддержание курса национальной валюты на необходимом для экономики уровне;
- Контроль за волатильностью курса валют и снижения темпов его изменения;
- Противодействие ввозу и вывозу капитала;
- Создание Национальным банком накоплений в определенной валюте;
- Поддержание ликвидности рынка Форекс.
Валютные интервенции — не редкость. История знает множество случаев того, как государство и даже несколько стран оказывали влияние на курс валюты. Взять, к примеру, решение стран «Большой восьмерки» в 2011 году поддержать экономику Японии, которая понесла значительные убытки в результате землетрясения. Сделать это можно было одним способом — снизив официальный курс японской иены по отношению к американскому доллару. Благодаря слаженным действиям ФРС США, ЕЦБ и Банка Японии, курс японской валюты снизился на 2 % в течении нескольких минут!
Стоит отметить тот факт, что именно Банк Японии является лидером по числу проведенных валютных интервенций.
Валютные интервенции делятся на следующие виды:
- Вербальная (фиктивная) валютная интервенция. Национальный банк не приобретает валюту, а просто заявляет о своих намерениях. Чаще всего этого достаточно, чтобы трейдеры начали скупать (либо продавать) валюту, изменяя ее курс. От реальных валютных интервенций их отличает фактор непредсказуемости и неожиданности. Нередко фиктивная интервенция становится началом реальной и усиливает ее.
- Реальная валютная интервенция. Покупка / продажа валюты производится частными финансовыми учреждениями по распоряжению Национального банка.
Валютные интервенции — мощный рычаг для влияния государства на курсы валют. Однако, даже они не всегда приводят к ожидаемому результату.
Что такое валютная интервенция?
Приветствую всех читателей моего блога. Меня зовут Руслан Мифтахов. Сегодняшняя тема будет посвящена одному из инструментов денежно-кредитной политики центрального банка, а именно валютной интервенции.
Предполагают, что данная тема будет интересна для тех, кто в высшем учебном заведении изучает банковское дело, планирует стать трейдером на рынке либо просто интересуется монетарной политикой, проводимой государством в лице центрального банка.
Сущность валютной интервенции
Если выражаться проще, то валютная интервенция это самая обычная покупка и продажа иностранной валюты на внутреннем рынке, но только в масштабах страны.
Вполне естественным в данном случае будет вопрос о том, в чем смысл этого инструмента. Проведение интервенции, как правило рассматривают, как основной рычаг валютной политики, проводимой регулятором банковской системы страны.
Она выступает в качестве инструмента денежно-кредитной политики государства, целью которой является поддержание стабильности и укрепление национальной валюты страны.
Предположим, что ЦБ принял решение о том, что национальная валюта нуждается в укреплении и необходимо повышение курса. Для этого регулятор продает или впрыскивает в рынок огромное число иностранных денежных знаков.
Таким образом, вследствие того, что их предложение или объем в обращении выросло, курс по отношению к национальной валюте падает, т.е. она становится сильнее.
Если же регулятору необходимо снижение курса своей валюты, то он покупает иностранную в огромном объеме. Это приводит к тому, что предложение иностранных денежных знаков на рынке падает, вследствие чего их курс повышается, способствуя тем самым понижению курса национальной валюты.
Таким образом, в форме интервенций, ЦБ реагирует на ситуацию, когда наблюдаются какие-либо проявления нездоровья финансовой системы и экономики страны в целом.
Данный инструмент регулирования весьма активно применяются центральными банками таких стран, как Япония, Китай и Россия.
Виды и цели
Специалисты выделяют несколько видов интервенций. И относятся к их числу:
Валютная интервенция — это разовое значительное целенаправленное воздействие центрального банка страны на валютный рынок и валютный курс, которое осуществляется при помощи закупки или продажи банком больших партий иностранной валюты. Валютная интервенция производится для регулирования курса иностранных валют в интересах государства.
ютные интервенции, производимые центральными банками, оказывают влияние на стоимость какой-либо валюты вместе с процентными ставками и монетарной политикой. Необходимо заметить, что валютные интервенции оказывают весьма большое влияние на валютные курсы. Например, соглашение Плаза 1985 года имело большую роль в более чем пятидесятипроцентной девальвации доллара США.
Термин «валютная интервенция» в Российской Федерации обычно употребляется в связке с задачей поддержки российского рубля, его стабильного курса в отношении к доллару США, когда Центральный Банк РФ продаёт евро или доллары, чтобы не дать рублю упасть на валютном рынке и воздействовать тем самым на валютные курсы, покупательную силу денег, в целом экономику страны. И наоборот, покупка иностранной валюты Банком России за собой влечёт падение курса российского рубля. Для интервенций обычно применяются официальные валютные резервы, поэтому интервенция при огромных нарушениях в системе платёжного баланса валютная может привести в конце концов к истощению валютных резервов страны, не предотвратив обесценивание национальной валюты.
Загрузка...
