Что такое валютная интервенция

Интервенция ЦБ на валютном рынке, что это такое?


Валютные интервенции применяются центральными банками ряда стран для манипулирования курсом валют этих государств. Интервенции порой организованно проводятся несколькими ЦБ в интересах того или иного государства. Например, в результате интервенций ЕЦБ, ФРС и Банка Японии в 2011 г., цена йены упала на 2%. Сделано это было для поддержания страны после серьезного землетрясения в Японии. Снижение йены по отношению к доллару способствовало поддержанию японской экономики.

p, blockquote 1,0,0,0,0 –>

Интервенция

Интервенция ЦБ определенной страны — это целенаправленное влияние на рынок для снижения или повышения курса валюты этой страны. Интервенции — это скупка или продажа значительного количества валюты центральным банком страны. Увеличение предложения валюты приводит к падению ее курса, а уменьшение предложения валюты ведет к ее укреплению. Исходя из закона спроса, чем меньше валюты на рынке, тем дороже она стоит.

p, blockquote 2,0,1,0,0 –>

Помимо изменения котировок валют, интервенции применяются для контроля за волатильностью валютного рынка, управления ликвидностью, стимулирования притока и оттока капиталов, увеличения резервов ЦБ (в различных валютах). Используя интервенции можно контролировать котировки валюты страны к различным иностранным валютам. Интервенции осуществляются, зачастую, в краткосрочном промежутке.

p, blockquote 3,0,0,0,0 –>

Интервенции бывают реальные и фиктивные. При реальных интервенциях центробанк действительно производит скупку или вброс валюты. При фиктивных интервенциях ЦБ только декларирует намерение осуществить денежные операции, но не производит их. Фиктивные интервенции также имеют целью изменение котировок валюты, но имеют очень краткосрочные последствия.

p, blockquote 4,0,0,0,0 –>

Интервенция рубля, что это?

Рублевые интервенции — это воздействие на котировки рубля Банком России в государственных интересах.

p, blockquote 5,1,0,0,0 –>

Банк России осуществляет интервенции рубля, в основном, для регулирования их курса по отношению к евро и доллару США. С 1995 г. начал использоваться валютный коридор, а с 2008 г. — бивалютный коридор (для евро и доллара США). Валютный коридор означает, что ЦБ берет на себя обязательство поддерживать курс валюты в рамках заданных значений. Если курс приблизится к нижнему значению коридора, Банк России осуществит закупки рубля, если же котировки достигнут верхней границы — ЦБ начнет продавать рубли, вбрасывать их на рынок, снижая курс.

p, blockquote 6,0,0,0,0 –>

Причины интервенции

Интервенция — мощный способ влияния на валютный рынок. Банк России использует интервенции лишь в крайних случаях, когда другие способы регулирования котировок рубля не помогли. К таким способам относится изменение процентной ставки, монетарные методы.
Интервенция осуществляются с целью не дать рублю упасть, для поддержания его покупательской способности, а также для недопущения истощения валютных резервов ЦБ.
Крупные интервенции проводятся 1-2 раза в год, более мелкие воздействия могут использоваться чаще.

p, blockquote 7,0,0,1,0 –>

  • В октябре 2014 года Банк России проводил крупные валютные интервенции.
  • 27.10.2014 ЦБ РФ продал $2,49 млрд на российском внутреннем валютном рынке.
  • 26.10.2014 центробанк продал $2,444 млрд.
  • 23.10.2014 Банк России продал около $2,736 млрд.

Цель данных интервенций — не допустить резкого ослабления курса рубля вследствие геополитической обстановки и санкций против России. При этом ЦБ РФ желает сгладить волатильность курса рубля.

Последствия интервенции

На текущий момент интервенции центробанка не привели к нужным изменениям, курс рубля продолжает снижаться. Возможно дальнейшее повышение процентной ставки и интервенции сверх запланированных ЦБ объемов.
Интервенции или заявления о них порой приводят к панике на рынках и спекуляциям, что может негативно отразиться валютных котировках.

p, blockquote 9,0,0,0,0 –> p, blockquote 10,0,0,0,1 –>

Согласованные интервенции на мировых валютных рынках могут оказать воздействие на экономики отдельных государств. От курсов валют зависят цены на потребительские товары, стоимость привлечения капитала, ситуация в банковской сфере. Инвесторам на рынке Forex очень важно отслеживать заявления центробанков о валютных интервенциях, ведь это напрямую влияет на движения рынка и определяет торговые стратегии. Грамотная политика центробанка в области валютных интервенций в конечном итоге определяет благосостояние населения.

Валютные интервенции: сущность, виды, задачи

Как Национальный банк способен регулировать курс валют в стране? Для этого у него имеются рычаги, главным из которых является валютная интервенция.

Валютные интервенции — это метод воздействия государства на валютный рынок, главной целью которого является удержание курса валюты страны на доходном для государства и его экономики уровне. Но как государство способно воздействовать на такой огромный рынок, которым является Форекс? Ответ прост — путем продажи либо покупки большого объема валюты. Подобными действиями государство искусственно повышает спрос на валюту.

Читать еще:  Как купить нефть частному лицу


Механизм достаточно прост: если государству требуется повысить курс национальной валюты, Центральный банк страны начинает ее активно скупать, продавая иностранную валюту. Высокий спрос на национальную валюту провоцирует трейдеров также приобретать ее, что еще больше увеличивает валютный курс. В случае, когда государство заинтересовано в снижении курса нацвалюты, она в больших объемах продается, а валюта других стран, напротив, приобретается. Заметив, что спрос на национальную валюту снижается, трейдеры также начинают избавляться от нее, а курс валюты падает.

За счет чего государство получает возможность осуществлять валютные интервенции и приобретать валюту и повышать ее курс? За счет своих резервов — ценных бумаг, иностранной валюты, золотых запасов.
Валютные интервенции преследуют следующие задачи:

  • Поддержание курса национальной валюты на необходимом для экономики уровне;
  • Контроль за волатильностью курса валют и снижения темпов его изменения;
  • Противодействие ввозу и вывозу капитала;
  • Создание Национальным банком накоплений в определенной валюте;
  • Поддержание ликвидности рынка Форекс.

Валютные интервенции — не редкость. История знает множество случаев того, как государство и даже несколько стран оказывали влияние на курс валюты. Взять, к примеру, решение стран «Большой восьмерки» в 2011 году поддержать экономику Японии, которая понесла значительные убытки в результате землетрясения. Сделать это можно было одним способом — снизив официальный курс японской иены по отношению к американскому доллару. Благодаря слаженным действиям ФРС США, ЕЦБ и Банка Японии, курс японской валюты снизился на 2 % в течении нескольких минут!

Стоит отметить тот факт, что именно Банк Японии является лидером по числу проведенных валютных интервенций.


Валютные интервенции делятся на следующие виды:

  1. Вербальная (фиктивная) валютная интервенция. Национальный банк не приобретает валюту, а просто заявляет о своих намерениях. Чаще всего этого достаточно, чтобы трейдеры начали скупать (либо продавать) валюту, изменяя ее курс. От реальных валютных интервенций их отличает фактор непредсказуемости и неожиданности. Нередко фиктивная интервенция становится началом реальной и усиливает ее.
  2. Реальная валютная интервенция. Покупка / продажа валюты производится частными финансовыми учреждениями по распоряжению Национального банка.

Валютные интервенции — мощный рычаг для влияния государства на курсы валют. Однако, даже они не всегда приводят к ожидаемому результату.

Что такое валютная интервенция?

Приветствую всех читателей моего блога. Меня зовут Руслан Мифтахов. Сегодняшняя тема будет посвящена одному из инструментов денежно-кредитной политики центрального банка, а именно валютной интервенции.

Предполагают, что данная тема будет интересна для тех, кто в высшем учебном заведении изучает банковское дело, планирует стать трейдером на рынке либо просто интересуется монетарной политикой, проводимой государством в лице центрального банка.

Сущность валютной интервенции

Если выражаться проще, то валютная интервенция это самая обычная покупка и продажа иностранной валюты на внутреннем рынке, но только в масштабах страны.

Вполне естественным в данном случае будет вопрос о том, в чем смысл этого инструмента. Проведение интервенции, как правило рассматривают, как основной рычаг валютной политики, проводимой регулятором банковской системы страны.

Она выступает в качестве инструмента денежно-кредитной политики государства, целью которой является поддержание стабильности и укрепление национальной валюты страны.

Предположим, что ЦБ принял решение о том, что национальная валюта нуждается в укреплении и необходимо повышение курса. Для этого регулятор продает или впрыскивает в рынок огромное число иностранных денежных знаков.

Таким образом, вследствие того, что их предложение или объем в обращении выросло, курс по отношению к национальной валюте падает, т.е. она становится сильнее.

Если же регулятору необходимо снижение курса своей валюты, то он покупает иностранную в огромном объеме. Это приводит к тому, что предложение иностранных денежных знаков на рынке падает, вследствие чего их курс повышается, способствуя тем самым понижению курса национальной валюты.

Таким образом, в форме интервенций, ЦБ реагирует на ситуацию, когда наблюдаются какие-либо проявления нездоровья финансовой системы и экономики страны в целом.

Данный инструмент регулирования весьма активно применяются центральными банками таких стран, как Япония, Китай и Россия.

Виды и цели

Специалисты выделяют несколько видов интервенций. И относятся к их числу:

Если говорить о целях таких манипуляций со стороны регулятора, то основная цель одна и она заключается в корректировке курса валюты. Вместе с тем, существуют и другие цели, в число которых входит:

  • Поддержка ликвидности на рынке;
  • Контроль за волатильностью и рисками;
  • Создание препятствий или обеспечение условий для вывоза либо ввоза капитала;
  • Накопление валютных резервов.

Что касается причин, с подвигших регулятор на подобные действия, то следует выделить три основные:

  1. Непредвиденные обстоятельства, которые привели к резкому изменению валютного курса. К таким обстоятельствам следует отнести стихийные бедствия, банкротство системообразующих банков и корпораций, крах на бирже и т.п.;
  2. Потребность в том, чтобы сдержать инфляцию на фоне периодического дефицита торгового баланса страны;
  3. Необходимость в снижении курса национальной валюты, вызванного профицитом торгового баланса.

От чего зависит частота и объем таких манипуляций

Объем и частота применения данного инструмента будут зависеть от того, какие показатели демонстрирует экономическая система страны, в том числе конъюнктура валютного рынка за пределами государства, ситуация с платежным балансом и ход исполнения государственного бюджета.

Вместе с тем, частота и объем сделки будут зависеть от действий регулятора при переходе на плавающий курс валюты и режим монетарной политики, конечной целью которого будет ценовая стабильность.

Если говорить о том, откуда у регулятора столько иностранных денежных знаков, чтобы осуществлять подобные манипуляции, то в данном случае используются золотовалютные резервы страны, т.е. в пределах их объема ЦБ может таким образом регулировать ситуацию на рынке, используя данный инструмент.

Что касается того, чтобы спрогнозировать факт подобных манипуляций, то вряд ли кому-то под силу учесть массу факторов, которые «заставят» цб прибегнуть к использованию данного инструмента монетарной политики. А о прямом виде воздействия, как правило, общественность информируют заранее.

Обобщая сказанное выше, следует отметить, что инструмент монетарной политики, речь о котором шла сегодня, представляет собой целенаправленное воздействие регулятора, осуществляемое в интересах государства и в зависимости от тех целей, которые оно ставит.

На этом, дороге читатели, у меня все.

Подписывайтесь на мои обновления, делитесь в социальных сетях и до новых встреч друзья.

Валютная интервенция

Добавлено в закладки: 0

Что такое валютная интервенция ? Описание и определение понятия.

Валютная интервенция – это операция центрального банка страны, когда совершают одноразовую продажу или закупку большой партии валюты. В задачу валютной интервенции, входит в первую очередь, поддержание курса определенной валюты, учитывая интересы государства. На мировом рынке иногда валютные интервенции использует не один банк, а по договоренности, несколько банков различных стран, для того, чтобы поддержать валюту какой нибудь страны. Помимо того, такие операции может проводить центральный банк страны для контроля изменения курса валют, когда появляется вопрос о накоплении какой-нибудь определенной валюты в резервах банка страны.

Валютная интервенция – это разовое целенаправленное воздействие государственного национального банка на валютный курс и валютный рынок в интересах страны, в которой она производится. Валютная интервенция производится при помощи продажи или закупки иностранной валюты национальным банком в большом количестве. Для проведения валютной интервенции применяют государственные официальные резервы. Если в стране значительно нарушается платежный баланс, то валютная интервенция может стать причиной большого уменьшения валютных резервов государства и при этом повлиять незначительно на темпы обесценивания национальной валюты.

Валютная интервенция — это разовое значительное целенаправленное воздействие центрального банка страны на валютный рынок и валютный курс, которое осуществляется при помощи закупки или продажи банком больших партий иностранной валюты. Валютная интервенция производится для регулирования курса иностранных валют в интересах государства.

Читать еще:  Где хранят деньги

Валютная интервенция — это совместное регулирование валютных отношений стран-участниц, выражающееся конкретно в единой валютной политике в отношении третьих стран. Валютная интервенция производится при содействии государств и активном участии — участников региональных зон, в границах которых обеспечивается стабильное относительно отношение курсов валют. При этом применяются казначейства или центральные банки стран-участниц в операциях на валютном рынке для воздействия на курсы валют своей страны, или иностранной, при помощи покупки или продажи золота или иностранной валюты. Валютная интервенция являет собой по существу и по форме валютную операцию, крупную по масштабам, производимую в границах определённого, кратковременного обычно периода.

Типы валютных интервенций

Валютные интервенции, производимые центральными банками, оказывают влияние на стоимость какой-либо валюты вместе с процентными ставками и монетарной политикой. Необходимо заметить, что валютные интервенции оказывают весьма большое влияние на валютные курсы. Например, соглашение Плаза 1985 года имело большую роль в более чем пятидесятипроцентной девальвации доллара США.

Что же представляет из себя валютная интервенция? Центробанки покупают или продают намеренно валюты на открытом рынке для того, чтобы повлиять на их стоимость. В некоторых случаях считают, что когда центральный банк производит интервенцию, значит он применяет свой последний козырь. Валютные интервенции иногда производятся для стабилизации рынков.

До того, как производить валютную интервенцию (нужно помнить, что у банков количество денег ограничено), некоторые правительства могут обратиться к лёгкой форме вмешательства. Есть понятие вербальной интервенции. В этом случае абсолютно нет никакой необходимости покупать или продавать валюты.

Примеров вербальных интервенции сейчас много. Ещё до начала текущего ралли по паре японская иена/доллар США большинство официальных лиц Японии «намекали» рынкам на то, что они обеспокоены большой стоимостью иены. Параллельно были заявления о том, что Банк Японии готов производить количественное смягчение.

Среди разных типов валютных интервенций отличают односторонние, то есть такие интервенции, которые производят центральные банки самостоятельно от других. Такой тип валютной интервенции является самым неэффективным. Также выделяют совместные валютные интервенции. Это для рынков более серьёзный сигнал. Ведь тогда «исправлять» ситуацию будут два центральных банка. Такие действия считаются более эффективными. В отношении многосторонней валютной интервенции, она является самым эффективным инструментом в руках центральных банков. Если им получается договориться о проведении данной интервенции, рынки будут относиться с уважением к такому шагу. Так как такие меры могут вполне привести к изменению долгосрочных трендов.

В отношении степени влияния на рынки интервенций, тут всё зависит от того, как рынки относятся к определенному правительству. Например, правительство Ноды не вызывало у рынков уважение. Зато с приходом Абе, всё, судя по всему, изменилось (идёт речь о Японии).

В отношении эффективности валютных интервенций, тут необходимо учитывать, что когда монетарная политика изменяется в ту же сторону, в которую проводят интервенцию, то эффект может стать серьёзным. Например, центральный банк при низкой стоимости валюты, решает увеличить процентные ставки и произвести валютную интервенцию — результат не заставит себя ждать.

Интервенции Банка России

Термин «валютная интервенция» в Российской Федерации обычно употребляется в связке с задачей поддержки российского рубля, его стабильного курса в отношении к доллару США, когда Центральный Банк РФ продаёт евро или доллары, чтобы не дать рублю упасть на валютном рынке и воздействовать тем самым на валютные курсы, покупательную силу денег, в целом экономику страны. И наоборот, покупка иностранной валюты Банком России за собой влечёт падение курса российского рубля. Для интервенций обычно применяются официальные валютные резервы, поэтому интервенция при огромных нарушениях в системе платёжного баланса валютная может привести в конце концов к истощению валютных резервов страны, не предотвратив обесценивание национальной валюты.

Интервенция в Форекс

Участие Центрального Банка в процессе контроля цен на биржевом иностранном рынке при помощи продажи или скупки собственных золото-валютных запасов. Обычно для укрепления национальной валюты ЦБ производит серию продаж золото-валютных иностранных запасов, обратные действия производят для ослабления национальной валюты. К подобным действиям на сегодняшний день часто Центрально прибегают центральные банки таких стран как Россия, Китай, Япония, Украина и так далее.

Мы коротко рассмотрели валютную интервенцию: типы в банке России и Форекс. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector