Что такое рентабельность капитала

Формула рентабельности капитала

Понятие рентабельности капитала

Существует два коэффициента, с помощью которых можно определить рентабельность капитала:

• рентабельность собственного капитала(ROE),
• рентабельность задействованного капитала(ROCE).

Формула рентабельности капитала, который предприятие заимствует, показывает эффективность вложения в работу компании как собственных, так и привлеченных средств. Данный показатель может дать понятие, насколько эффективно компания в своей деятельности использует собственный капитал и привлеченные средства в долгосрочной перспективе (инвестиции).

Формула рентабельности капитала

Общая рентабельность капитала (активов,совокупных средств) может быть определена отношением балансовой прибыли к стоимости всех активов компании. Посредством общей рентабельности отражается отдача, приходящаяся на каждый рубль активов.

Формула рентабельности капитала может быть видоизменена, если вместо балансовой прибыли в числитель поместить чистую прибыль. При этом в результате получается чистая рентабельность капитала:

ROE= Пч / СК * 100%

Здесь ROE – рентабельность капитала (%),

Пч – сумма чистой прибыли (руб.),

СК – общая стоимость капитала (руб.).

Показатель рентабельности определяется в процентном соотношении.

Виды рентабельности капитала

Существует несколько видов рентабельности капитала:

• Общая рентабельность капитала, формула которой определяется как отношение балансовой (чистой) прибыли к средней стоимости капитала в собственности (акционерный капитал). Стоимость капитала определяется итогом 4 раздела баланса — суммой капитала и резервов. Этот тип рентабельности показывает степень эффективности использования того капитала, который был вложен акционерами. Динамика показателя может оказать влияние на котировку акций компании на рынке.
• Рентабельность инвестиционного капитала, формула которой выглядит следующим образом:

Rик=ЧП/СКинв * 100%

Здесь Rик – рентабельность инвестиционного капитала (%),

ЧП – чистая прибыль (руб.),

СКинв – стоимость инвестиционного капитала (руб.).

Значение рентабельности капитала

На значение рентабельности капитала может влиять не только размер прибыли, но и соотношение обязательств и собственных ресурсов. Данное соотношение определяется посредством отношения обязательств к капиталу и называется «финансовым рычагом».

В результате наращивания обязательств и увеличения расходов на их обслуживание, руководитель предприятия тем самым может снизить прибыль и рентабельность.

Формула рентабельности капитала применяется для сравнения капиталас:

• аналогичными показателями других компаний,
• с процентами по депозитам банков и доходностью ценных бумаг государства.

В случае, когда рентабельность капитала меньше, чем проценты по вкладам (облигациям) за тот же промежуток времени, то вкладывать в предприятие не имеет смысла. Оптимальным будет превышение рентабельности над обозначенными показателями в несколько раз.

Примеры решения задач

Задание

Предприятие имеет следующие показатели по работе за текущий и прошлый отчетный период:

Прибыль до налогообложения

2015 – 45000 руб.,

2016 – 42000 руб.,

Налог на прибыль

2015 – 12500 руб.,

2016 – 12200 руб.,

2015 – 383 000 руб.,

2016 – 381 000 руб.

Определить рентабельность капитала по двум периодам и сравнить ее.

Решение Определим чистую прибыль за 2 периода путем вычитания из прибыли налога на прибыль:

2015 – ЧП=45000-12500=32500 руб.

2016 – ЧП =42000-12200=29800 руб.

Рентабельность определим по следующей формуле:

ROE= Пч / СК * 100%

ROE (2015)=32500/383000 * 100%=8,48 %

ROE (2016)= 29800/ 381000 * 100%=7,82 %

Вывод. Мы видим, чтоизменение рентабельности собственного капитала составило -0,66 (7,82 % — 8,48%).

Ответ ROE (2015)=8,48 %, ROE (2016)= 7,82 %

Задание

Сравнить показатели рентабельности двух предприятийсо следующими показателями:

Чистая прибыль – 48 000 тыс. руб.,

Стоимость инвестиционного капитала – 350 000 (руб.).

Чистая прибыль – 52 000 тыс. руб.,

Стоимость инвестиционного капитала – 384 000 (руб.).

Решение Рентабельность инвестиционного капитала можно определить по следующей формуле:

Rик=ЧП/СКинв * 100%

Rик (А)=48000/350000 * 100%=13,7%

Rик (В)=52000/384000 * 100%=13,54%

Вывод/ Таким образом, мы видим, что показатель рентабельности предприятия А чуть выше, чем у предприятия В/

Виды рентабельности капитала, расчет и формулы

При проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности рассчитываются различные экономические показатели, в том числе рентабельность.

Рентабельность – это основной показатель хозяйственной эффективности вложений в различные финансовые объекты хозяйствующего субъекта.

• Коэффициент рентабельности понимается как отношение прибыли к статьям активов или источникам их формирования.
• Рентабельность обычно выражается в процентах.

Что такое рентабельность собственного капитала?

Наиболее показательный экономический коэффициент деятельности предприятия – рентабельность собственного капитала (СК), которая показывает размер отдачи вложенного капитала.

Для собственников бизнеса коэффициент рентабельности СК весьма полезен, так как он характеризует полезность вложения именно средств участников, а не привлеченного капитала.

• Формула рентабельности СК представляет собой отношение прибыли к СК.
• Для исчисления в процентах полученный результат умножают на сто.
• Для более точного вычисления используют среднее арифметическое значение собственных средств за анализируемый период.

По данным бухгалтерской отчетности можно определить рентабельности:

Строка 190 (на начало периода) : 0,5(строка 490 (на начало периода) + строка 490 (на конец периода).

При определении рентабельности СК также применяется формула Дюпона:

Рентабельность СК = (Чистая прибыль : Выручка) х (Выручка : Активы) х (Активы : СК) = Рентабельность по чистой прибыли х Оборачиваемость активов х Финансовый левередж.

Но для российской экономики с инфляционной составляющей этот показатель должен быть выше.

При проведении анализа рентабельности СК полученный показатель сравнивается с величиной альтернативной доходности, которую могли бы получить собственники при вложении своих средств в другое предприятие.

Рентабельность совокупного капитала

Еще одним признаком, определяющим экономическую устойчивость, и составляющим индекс рентабельности предприятия, является рентабельность совокупного капитала.

Совокупный капитал – это сумма оборотных и внеоборотных активов.

Формула рентабельности совокупного капитала характеризуется отношением прибыли к среднегодовой величине инвестированного капитала (общей сумме активов компании).

По данным бухгалтерской отчетности этот показатель можно рассчитать как отношение значения строки 2300 отчета о прибылях и убытка к строке 1700 баланса.

Первичные документы бухгалтерского учета – правила их составления.
ПБОЮЛ – расшифровка и есть ли разница с ИП?

Рентабельность заемного капитала

Для анализа экономики предприятия применяется коэффициент рентабельности заемного капитала.

Заемный капитал (ЗК) – это привлеченные средства в виде материальной помощи, кредитов и займов.

По информации в отчетности рентабельность ЗК определяется так:

Строка 2400 Отчета о прибылях и убытках : (Строка 1410 + Строка 1510 баланса).

Рентабельность оборотного капитала

При определении экономической эффективности деятельности компании также используют рентабельность оборотного капитала (или оборотных активов).

Оборотный капитал – это средства, направленные на настоящую деятельность для обеспечения производственного цикла.

Оборотный капитал может разделяться на постоянный или переменный:

1. Постоянный оборотный капитал – это средства, которые обеспечивают минимально допустимые экономические результаты деятельности.
2. Переменный капитал – это привлечение дополнительных средств для расширения производственных задач.

Как правильно оформить проводки по прибыли и налогу на нее?
Как списываются основные средства в бухгалтерии, как делаются проводки?
Правила написания единого расчетного документа для ПФР читай здесь: https://buhguru.com/buhgalteria/edinyjj-raschetnyjj-dokument-v-pfr.html

Рентабельность оборотного капитала рассчитывается как отношение прибыли к среднегодовому (или среднему за рассматриваемый период) значению оборотных активов.

Вычислить рентабельность по данным бухотчетности можно так:

Строка 2400 отчета о прибылях и убытках : Строка 1200 баланса.

Рентабельность инвестированного и перманентного капитала

Рентабельность инвестированного капитала (ИК) характеризует доходность средств, инвестируемых в коммерческую деятельность.

• Инвестированный капитал составляют собственные средства компании и долгосрочные обязательства.
• Рентабельность ИК – это отношение прибыли к размеру ИК .
• Этот показатель зачастую рассчитывают для оценки целесообразности привлечения заемных средств.

Он характеризует уровень эффективности привлечения собственных и заемных средств в деятельность компании на продолжительное время.

Рентабельность (ПК) расчитывается как прибыль, деленная на среднюю стоимость собственного капитала и долгосрочных займов.

По данным бухгалтерской отчетности показатель рассчитывается так:

Строка 2400 отчета о прибылях и убытках : (строка 1300 + строка 1530 бухгалтерского баланса).

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

ROE. Коэффициент рентабельности собственного капитала (Return on Equity)

Рентабельность собственного капитала (Return on Equity, Return on Shareholders’ Equity, ROE) показывает эффективность использования собственных вложенных средств и рассчитывается в процентном соотношении. Рассчитывается по формуле:

ROE = Net Income / Average Shareholder’s Equity

ROE = Net Income / Average Net Assets

Где, Net Income – чистая прибыль до выплаты дивидендов по обыкновенным акциям, но после выплаты дивидендов по привилегированным акциям, так как собственный капитал не включает привилегированные акции.

ROE также можно представить в следующем виде:

ROE = ROА * Коэффициент финансового рычага

Из соотношения видно, что правильное использование заёмных средств позволяет увеличить доходы акционеров за счёт эффекта финансового рычага. Такой эффект достигается за счёт того, что прибыль, получаемая от деятельности компании, значительно выше ставки кредита. По величине финансового рычага можно определить, как используются привлечённые средства – для развития производства либо для латания дыр в бюджете. Очевидно, что при хорошем управлении компанией значение этого показателя должно быть больше единицы. С другой стороны, слишком высокое значение финансового рычага тоже плохо, так как оно может быть сопряжено с высоким риском, поскольку указывает на высокую долю заёмных средств в структуре активов. Чем выше эта доля, тем больше вероятность того, что компания вообще останется без чистой прибыли, если вдруг столкнётся с какими-нибудь даже незначительными трудностями.

Особым подходом к расчету показателя является использование формулы Дюпона, которая разбивает ROE на составляющие, позволяющие глубже понять полученный результат:

ROE (формула Дюпона) = (Чистая прибыль / Выручка) * (Выручка / Активы) * (Активы / Собственный капитал)

ROE (формула Дюпона) = Рентабельность по чистой прибыли * Оборачиваемость активов * Финансовый левередж

В российской системе бухгалтерского учета формула коэффициента рентабельности собственного капитала принимает вид:

ROE = Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость собственного капитала * 100%

ROE = стр. 2400 / ((стр. 1300 + стр. 1530)на начало периода + (стр. 1300 + стр. 1530)на конец периода)/2 * 100%

Чтобы рассчитать коэффициент за период, отличный от года, но получить сопоставимые годовые данные, используют формулу:

ROE = Чистая прибыль * (365/Кол-во дней в периоде) / Среднегодовая стоимость собственного капитала * 100%

По мнению многих экономистов-аналитиков, при расчете коэффициента целесообразно использовать показатель чистой прибыли. Это объясняется тем, что рентабельность собственного капитала характеризует уровень прибыли, которую получают собственники на единицу вложенного капитала.

Показатель характеризует эффективность использования собственных источников финансирования предприятия и показывает, сколько чистой прибыли зарабатывает компания с 1 рубля собственных средств.

ROE позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие виды деятельности.

Кстати, в мировой практике показатель ROE используется как один из главных индикаторов конкурентоспособности банков.

Что такое рентабельность капитала

Рента́бельность прода́ж (англ. Profit margin ) — коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли (или прибыли до налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период.

Рентабельность продаж = Чистая прибыль / Выручка

Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях. Часто используется для оценки операционной эффективности компаний. Однако следует учитывать, что при равных значениях показателей выручки, операционных затрат и прибыли до налогообложения у двух разных фирм рентабельность продаж может сильно различаться, вследствие влияния объемов процентных выплат на величину чистой прибыли.

Рентабельность активов

Рента́бельность акти́вов (англ. return on assets, ROA ) — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает способность активов компании порождать прибыль.

Рентабельность активов — индикатор доходности и эффективности деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств. Применяется для сравнения предприятий одной отрасли и вычисляется по формуле:

где: Ra — рентабельность активов, P — прибыль за период, A — средняя величина активов за период.

Рентабельность собственного капитала

Рента́бельность со́бственного капита́ла (англ. return on equity, ROE ) — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли.

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль/Средняя величина акционерного капитала за период

Примечания

Источники

• Бригхэм Ю., Эрхардт М. Анализ финансовой отчётности // Финансовый менеджмент = Financial management. Theory and Practice. — 10-е изд./Пер. с англ. под. ред. к.э.н. Е. А. Дорофеева.. — СПб.: Питер, 2007. — С. 131. — 960 с. — ISBN 5-94723-537-4

Wikimedia Foundation . 2010 .

Смотреть что такое “Рентабельность собственного капитала” в других словарях:

Рентабельность собственного капитала — чистая прибыль компании, выраженная в процентах к собственному капиталу. По английски: Return on equity Синонимы английские: ROE См. также: Коэффициенты рентабельности Собственный капитал Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь

Рентабельность Собственного Капитала — отношение чистой прибыли компании к собственному капиталу, выраженное в процентах. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов

Рентабельность собственного капитала чистая (return of equity, ROE) — чистая рентабельность собственного капитала (return of equity, ROE) отношение чистой прибыли к средней за период стоимости собственного капитала. Источник: Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (утв.… … Официальная терминология

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА КОМПАНИИ — чистая прибыль компании в процентном выражении к собственному капиталу … Большой экономический словарь

Чистая рентабельность собственного капитала — отношение чистой прибыли предприятия к средней величине собственного капитала. По английски: Net profitability of equity См. также: Коэффициенты рентабельности Собственный капитал Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь

чистая рентабельность собственного капитала — Отношение чистой прибыли предприятия к средней величине собственного капитала. [http://www.lexikon.ru/dict/fin/a.html] Тематики экономика EN net profitability of equity … Справочник технического переводчика

Рентабельность инвестированного капитала — ОТНОШЕНИЕ величины прибыли до выплаты процентов и налогов, умноженной на 1 минус налоговая ставка, К сумме заемного и собственного капитала. Рентабельность инвестированного капитала характеризует прибыльность компании при инвестировании за счет… … Финансовый словарь

Коэффициент Отдачи Собственного Капитала — коэффициент, характеризующий рентабельность на единицу вложенного капитала. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднему размеру собственного капитала. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов

Рентабельность продаж — Рентабельность (нем. rentabel[1] доходный, прибыльный), относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных… … Википедия

Рентабельность — (нем. rentabel[1] доходный, полезный, прибыльный), относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также… … Википедия