Что такое паритет покупательной способности

ВВП по ППС: манипуляция с цифрами или значимый показатель?

Сегодня во всём мире экономический потенциал стран принято оценивать величиной ВВП (валовый внутренний продукт). В принципе, ничего сложного в расчёте данного показателя нет: это стоимость товаров и услуг, произведенных во всех отраслях экономики за определенный период (обычно – один год), предназначенных для конечного потребления, накопления и чистого экспорта.

В практике международных сопоставлений существуют множество методик подсчёта ВВП: номинальный ВВП, реальный ВВП, подсчёт ВВП по паритету покупательный способности (ППС), Атласный метод, и др.. Наиболее часто в СМИ можно увидеть номинальный ВВП и ВВП по ППС.

Если с номинальным ВВП всё более-менее ясно для широкой общественности: это стоимость произведенных товаров и услуг, выраженная в ценах текущего года в долларах США, то вот аберрации ВВП по ППС хотелось бы обсудить подробнее. Несколько мыслей под катом.

Во-первых, неплохо бы сначала определиться, что есть паритет покупательной способности (ППС), и как его считают.

ВВП стран разделяют на однородные товарные группы, затем отбирают репрезентативные товары и услуги (до нескольких тысяч наименований), которые сравнивают по цене. В теории товары в разных странах должны быть сопоставимы по качеству и широко распространены на рынке, а сам же рынок должен быть глобальным и полностью транспарентным (чего не бывает в реальности). Кроме того, при сравнении цен не учитываются пошлины, налоги, спрос, логистические затраты и прочие важные показатели, формирующие цены в том или ином регионе. К тому же, невозможно с одинаковой погрешностью усреднить цены для такой огромной страны как Россия и, например, для крохотной Голландии. Отсюда следует искажение №1: на какие именно товары сравниваются цены и соблюдаются ли все условия для того, чтобы выборка была по-настоящему репрезентативной? Попробуйте сравнить цены на широкий набор товаров хотя бы в соседних магазинах – уже возникнет множество подводных камней. А если погрешность слишком велика, то и весь показатель ППС не имеет особой ценности. Неким подобием идеального товара можно считать микроэлектронику, стоимость и номенклатура которой в основном одинакова во всём мире, но тут выявится даже парадокс: учитывая скидки и спрос, в США процессор для ПК обойдётся иногда дешевле, чем в РФ или Иране. И если такой идеальный товар везде стоит условные $1000, то ВВП по ППС и номинальный ВВП почти совпадут.

Но, допустим, что статистическим службам удаётся максимально достоверно сравнить цены в сотнях стран. Дальше встаёт вопрос: вы оценили потребление внутри стран, но каким образом это можно связать с произведенным продуктом – ВВП? Это можно назвать искажением №2.

Приведу грубый пример: есть две семьи:

1. Галкины, у которых доход 200 000 руб. в месяц
2. Петровы, у которых доход 50 000 руб. в месяц.

Вместо того, чтобы логично заявить, что Галкины в 4 раза богаче Петровых, можно посчитать их семейный ВВП по ППС. И что же получается: Галкины едят крабовое мясо за 1000 руб. кг, а Петровы – крабовые палочки за 300 руб.. В принципе, товары сопоставимы? Да. Галкины посещают салон красоты и отдают за одну стрижку 1000 руб., а Петровы – стригутся в парикмахерской за 250 руб.. Но вот электрочайники они покупают одинаковые: за 2000 руб.. И так можно сравнивать их корзины потребления до бесконечности. Далее нетрудно вывести некий коэффициент и вполне обоснованно со статистической точки зрения заявить, что Петровы не в 4 раза беднее Галкиных, а, например, только в 1,8 раза. Но изменится ли что-то для Петровых в материальном плане? Конечно нет.

Теперь главное и самое наглядное: искажение №3. Несмотря на двукратную девальвацию рубля, падение промышленного производства, инфляцию последних двух лет и прочие перипетии кризиса, ВВП по ППС России 2015 года почти равен показателю 2013 года ($3,734 трлн. против $3,714 трлн.). Вот уж где можно сильно удивиться причудам статистики и конкретно этого замечательного показателя! Ведь здравомыслие подсказывает, что доходы государства несколько упали за последние годы, однако вполне конкретные цифры статистики говорят нам обратное: всё в стране стабильно и хорошо.

Таким образом очевидно, что ВВП по ППС является скорее пропагандистским показателем, лишь отдаленно имеющим отношение к реальному доходу государств. ВВП по ППС имеет свойство повышать показатель ВВП для развивающихся и бедных стран, по сравнению с богатыми странами (причём чем беднее страна, тем выше её поднимает ППС). Понятно, что властям именно этих стран куда приятнее видеть большие числа и любезно предоставлять их своему населению.

Однако всё это не отменяет того факта, что и номинальный ВВП имеет свои искажения: в него включаются новомодные услуги, которые фактически материальный продукт не создают (к примеру, в США очень велик сектор юридических услуг, в отличие от России), некоторые страны добавляют в ВВП проституцию и торговлю марихуаной, кроме того, сам доллар не может являться идеальным эквивалентом выражения ВВП. Допущений много, но в условиях глобальной экономики эта цифра показывает хоть что-то. ВВП по ППС был применим скорее к сравнению закрытых и конкурирующих экономических систем (социалистической и капиталистической в момент существования СССР), т.к. принципиально отличались и ценообразование и различные макроэкономические показатели. Сегодня же, когда правила рынка становятся едиными для всего мира, а доминирующей валютой мировых расчетов является доллар, сравнение номинальных ВВП, по-моему, вполне допустимо.

Паритет покупательной способности

Паритет покупательной способности (англ. purchasing power parity ) — соотношение двух или нескольких денежных единиц, валют разных стран, устанавливаемое по их покупательной способности применительно к определённому набору товаров и услуг. [1]

Согласно теории о паритете покупательной способности, на одну и ту же сумму денег, пересчитанную по текущему курсу в национальные валюты, в разных странах мира можно приобрести одно и то же количество товаров и услуг при отсутствии транспортных издержек и ограничений по перевозке.

Содержание

История возникновения концепции

Зачатки концепции паритета покупательной способности встречается уже в работах представителей Саламанкской школы: Доминго де Сото, Педро де ла Гаска, Мартина де Аспилькуэта Наварро, Томаса де Меркадо и Доминго де Баньес.

Концепция паритета покупательной способности в современном виде приписывается шведскому экономисту Густаву Касселю. Он сформулировал ее в ряде работ [2] [3] [4] [5] , написанных во время и после Первой мировой войны. При этом нет достаточных оснований считать, что Кассель использовал эту концепцию в качестве основы позитивной теории определения обменного курса. Напротив, политический и экономический контекст (попытки восстановления золотого стандарта и системы фиксированных обменных курсов после окончания войны в надежде преодоления высокой инфляции, торговых дисбалансов и общей экономической нестабильности), в котором он использовал концепцию паритета покупательной способности, подразумевает поиск ответа не на вопрос о том, как формируются обменные курсы в условиях свободного рынка валюты, а на вопрос о том, на каком уровне должны быть зафиксированы обменные курсы в ходе восстановления золотого стандарта. По мнению Касселя, восстановление золотого стандарта могло способствовать восстановлению и сбалансированному развитию международной торговли лишь при условии, что обменные курсы будут зафиксированы на уровне, соответствующем паритету покупательной способности. Таким образом, Густав Кассель сформулировал не позитивную теорию определения обменного курса, а нормативную рекомендацию в рамках дискуссий о будущем международной денежно-кредитной системы [6] [7] . При этом Кассель осознавал, что в отсутствие фиксации обменного курса, последний необязательно стремится к паритету ввиду ряда объективно препятствующих этому факторов.

Теория

В качестве позитивной теории, концепция паритета покупательной способности подразумевает, что если курс валюты страны А к валюте страны Б превышает паритетное значение, становится выгодным покупать товары в стране Б и экспортировать их в страну А. Это увеличивает предложение товаров в стране А, спрос на товары в стране Б, спрос на валюту страны Б и предложение валюты страны А, что ведёт к возвращению курсов к паритетному соотношению.

Пример: если цена единицы товара в России 30 рублей, а в США — 2 доллара, то курс доллара к рублю должен составлять 15 рублей за доллар. Если курс составляет 25 рублей за доллар, то покупая товар в России (за 30 рублей), продавая в США (за 2 доллара) и обменивая 2 доллара на 50 рублей по текущему курсу, на каждой такой сделке можно получать прибыль, составляющую 20 рублей на единицу товара. Соответственно, цены на товар в США будут снижаться, цена на товар в России — расти, а курс доллара к рублю — снижаться. В итоге будет достигнуто равновесие на новом уровне цен и курса (к примеру, товар стоит 1,7 долларов в США, 34 рубля в России, курс доллара — 20 рублей за доллар).

Многочисленные эмпирические тесты показывают, что обменные курсы не стремятся к уровню, соответствующему паритету покупательной способности. Поскольку функционирование модели паритета покупательной способности возможно лишь в условиях свободного движения товаров и денег, на практике валютные курсы могут существенно отклоняться от паритета (чем больше таможенные пошлины, экспортные и импортные ограничения, транспортные расходы, тем большее расхождение между номинальным курсом валют и паритетным значением необходимо для того, чтобы изменение объёмов и структуры экспорта и импорта было экономически оправданным). Помимо этого, необходимо учитывать, что если рассматривать концепцию паритета покупательной способности в качестве теории формирования обменного курса, то придется признать ее фундаментальным изъяном используемую в ней трактовку спроса на деньги (ведь спрос на валюту есть не что иное, как спрос на деньги). Концепция паритета покупательной способности основана на неявном допущении о том, что валюта используется исключительно для покупки товаров и услуг: Именно изменения относительного спроса на отечественные и зарубежные товары и услуги в связи с различиями в уровне цен при отклонении от паритета покупательной способности по логике этой теории должны способствовать изменениям относительного спроса на отечественную и зарубежную валюты, подталкивая обменный курс к паритетному уровню. Иными словами, в данном случае предполагается, что единственным мотивом спроса на деньги является трансакционный мотив. Между тем, развитие теории спроса на деньги (уже после того, как Густав Кассель обратился к вопросу обменных курсов) способствовало признанию экономистами существования иных мотивов и факторов спроса на деньги (так Дж. Кейнс выдвинул идею о спросе на деньги по трансакционному мотиву, мотиву предосторожности и спекулятивному мотиву; впоследствии экономисты обратили внимание на роль богатства и логики формирования инвестиционных портфелей в определении спроса на деньги). Валюта может быть востребована не только для сделок с товарами и услугами, но и как форма размещения богатства, как инвестиционный актив – элемент портфеля. Логика концепции паритета покупательной способности не учитывает этого факта и тем самым вступает в противоречие с современными представлениями о природе спроса на деньги [8] .

Примеры

Различные международные организации (Всемирный банк, Евростат) публикуют экономические показатели для разных стран в единой валюте (чаще всего в долларах США), используя обменные курсы, рассчитанные на основе паритета покупательной способности.

Популярным примером использования паритета покупательной способности является «индекс Биг-Мака», регулярно вычисляемый и публикуемый английским еженедельником The Economist. Индекс вычисляется на основе цен «Биг Мака» в ресторанах McDonalds в различных странах и представляет собой альтернативный обменный курс.

Ещё один менее известный индекс — «индекс iPod» — рассчитывается австралийским инвестиционным банком Commonwealth Securities на основе цен популярного MP3-проигрывателя фирмы Apple в разных странах. [9]

По данным Федеральной Службы Государственной статистики РФ паритет покупательной способности рубля к доллару в 2002 году составлял 9,27 рублей на один доллар США. А ВВП по данным всё той же службы на 2002 год (на душу населения, по паритету покупательной способности в долларах США) составлял 8087, что являлось 38 показателем в мире и составляло 22 % от того же показателя в США.

Данные за 2006 год: согласно Росстату, ВВП России в текущих ценах составил 26781,1 млрд руб., что по валютному курсу 2006 года составляло примерно 985 млрд долл. По паритету покупательной способности ВВП России оценён ЦРУ США в 1746 млрд долл. [10] , то есть паритет покупательной способности рубля к доллару в 2006 году составлял 15,3 руб. за 1 долл. Однако, согласно оценке Международного валютного фонда, ВВП России по паритету покупательной способности в 2006 году составил 2759 млрд. долл. [11] , что дает паритет покупательной способности около 9.7 рубля за 1 доллар.

Сопоставимый уровень цен

Уровень цен в экономике США принят за базовый, поэтому для США он равен 100. Как видно из рисунка “Сопоставимый уровень цен по странам мира в 2003 году”, размещенного в начале статьи, существует некая зависимость между ВВП по ППС и сопоставимым уровнем цен (чем больший ВВП по ППС, тем выше сопоставимый уровень цен). Бермуды имеют самый высокий уровень цен, 154, поэтому товары, продаваемые на Бермудах, на 54 % дороже, чем в США.

В начале 1990-х годов в России расхождение между номинальным курсом валют и паритетным значением было очень велико: сопоставимый уровень цен в 1992 году составлял всего 7,3 % (Россия была очень дешёвой страной). [12] Но уже к 1996 году сопоставимый уровень цен достиг 42-43 %. [12] [13]

Правильность расчётов, сделанных на основании данных МВФ для некоторых годов (1996, 1999, 2002, 2005), подтверждается данными международных сопоставлений. [13] [14] [15] [16] На графике, начиная с 2007 года, приведены прогнозные значения, рассчитанные на основании данных МВФ. [12]

Теория паритета покупательной способности

Теория паритета покупательной способности (ППС) – это экономическая модель, которая используется для определения относительной стоимости различных валют. В соответствии с ней, обменный курс двух валют находится в равновесии, если их покупательная способность в каждой из стран одинакова. Другими словами, курс валют двух стран должен равняться соотношению цен на фиксированную корзину товаров и услуг, установившихся в этих странах. При росте внутренних цен (например, в результате инфляции) курс национальной валюты должен снижаться, с тем чтобы между двумя валютами сохранился паритет покупательной способности.

В основе ППС лежит «закон единой цены». При отсутствии затрат на транспортировку и других коммерческих издержек свободный рынок уравнивает цену на идентичный товар в двух странах, выраженную в одной и той же валюте. Так, если курс канадского доллара к американскому (CAD/USD) составляет 1.50, то телевизор, который в Ванкувере продается за 750 канадских долларов, в Сиэтле должен стоить 500 американских долларов. Если в Ванкувере этот телевизор будет стоить всего 700 CAD, то потребители из Сиэтла предпочтут его покупать в Ванкувере, что в итоге приведет к массовой скупке канадского доллара и, соответственно, повышению его стоимости.

В результате, стоимость данного телевизора для американских покупателей также возрастет, и этот процесс будет продолжаться до тех пор, пока цены на телевизор не сравняются.

Однако у закона единой цены есть три ограничения:

1) затраты на транспортировку, торговые барьеры и другие коммерческие издержки, которые не учитывались выше, могут быть довольно значительными, сказываясь на итоговой цене товара;

2) чтобы теория работала, рынки в обеих странах должны быть в одинаковой мере свободными;

3) закон единой цены действует только для товаров, которые могут быть проданы на внешних рынках; к недвижимости и многим услугам, которые оказываются на местном уровне, он не относится.

Экономисты используют две версии паритета покупательной способности валют: абсолютный ППС и относительный ППС. Абсолютный ППС был описан выше: его суть заключается в простом уравнивании цен. Другими словами, обменный курс канадского и американского доллара (CAD/USD) должен быть равен частному уровня цен в Канаде (ЦCAD) и уровня цен в США (ЦUSD). Представим, что соотношение ЦCAD/ЦUSD равно 1,3. Таким образом, согласно теории паритета покупательной способности валют, 1 USD должен стоить 1,3 CAD. При этом если текущий курс CAD/USD составляет 1,5, то, согласно теории ППС, в ближайшем будущем канадский доллар должен укрепиться по отношению к американскому, т.е. стоимость USD должна снизиться.

Относительный ППС учитывает разницу в изменении уровня цен (т.е. темпы инфляции) в двух странах. Так, если в Канаде годовая инфляция составила 1%, а в США – 3%, то стоимость USD по отношению к CAD должна снизиться на 2% за год. Это утверждение убедительно подтверждается практикой, особенно если разница в темпах инфляции велика.

Влияет ли ППС на валютные курсы в краткосрочной перспективе?

Нет. В краткосрочной перспективе валютные курсы изменяются под влиянием текущих новостей, политических заявлений, решений центральных банков относительно процентных ставок, экономических прогнозов и т.д. Теория паритета покупательной способности, наоборот, описывает динамику валютных курсов в долгосрочной перспективе. Чаще всего, речь идет о временном горизонте в 4–10 лет.

Как рассчитывается ППС?

Самый простой способ рассчитать паритет покупательной способности валют – это сравнить цены на некий «стандартный» товар. Ежегодно в журнале The Economist публикуется неофициальная версия ППС – так называемый «Индекс Биг-Мака», в котором сравниваются цены на бутерброд из Макдональдса по всему миру. В более сложных формулах учитывается стоимость целой корзины товаров и услуг. Ключевой проблемой такого подхода является тот факт, что в разных странах люди потребляют разные наборы товаров и услуг, что усложняет сравнение покупательной способности валют.

Недостаток теории паритета покупательной способности

В числе основных недостатков теории ППС можно назвать чрезмерно упрощенный подход к торговле товарами, ведь, как уже было сказано, ни в одной формуле не учитываются таможенные пошлины, налоги, квоты, торговые потоки, политические изменения и т.д. Таким образом, теория ППС может служить лишь как один из инструментов торговли на Форексе, которым можно пользоваться для того, чтобы определить реальную стоимость валют.

Межрегиональные индексы цен и паритеты покупательной способности

В крупных странах, и особенно в России, необходимо учитывать разницу в ценах между регионами страны и обеспечить возможность территориальных сопоставлений покупательной способности потребителя.

На территориальные различия в спросе на товары и услуги влияние оказывает дифференциация потребностей населения, вызванная разницей в природно-климатических условиях, размере территории, обеспеченности учреждениями социальной сферы, транспортом, связью, национальными и региональными особенностями потребления и др.

Для определения территориальных различий в уровнях цен используют различные потребительские корзины, в частности: набор из основных продуктов питания, разрабатываемый органами государственной статистики России для определения уровня цен по товарам, составляющим основу текущих покупок населения; прожиточный минимум; фактическое конечное потребление домашних хозяйств и потребительские расходы населения.

Межрегиональные различия в ценах могут быть измерены, сравнивая величины фактического конечного потребления домашних хозяйств или объем потребительских расходов по регионам. Оценки стоимости жизни на основе использования фактического конечного потребления товаров и услуг и на основе потребительских расходов имеют самостоятельное значение. В первом случае сопоставляются объемы потребления в единых ценах вне зависимости от источника поступления потребителю товара или услуги, а во втором — сопоставляются стоимости потребительских корзин, приобретаемых потребителем. Разница между объемом конечного потребления (как набора потребленных товаров и услуг) и потребительскими расходами (как набора приобретенных товаров и услуг) может быть довольно существенной.

В России разница в ценах на отдельные товары и услуги в регионах страны, которая в начале реформ была значительной, постепенно под влиянием изменения общеэкономических условий, развития конкуренции и других факторов существенно сократилась, однако продолжает иметь место. Дифференциация в стоимости жизни населения регионов наблюдается во всех странах, но особенно это характерно для тех из них, которые имеют большую территорию, неоднородную по природно-климатическим условиям и экономическому развитию. Так, в США для оценки межрегиональных уровней цен используют так называемый индекс стоимости жизни, рассчитываемый по отдельным крупным городским ареалам с квартальной периодичностью на основе единой для страны корзины товаров и услуг. Содержание данной корзины определено исходя из структуры расходов американских домохозяйств, оцененной на основе результатов общенационального обследования потребительских расходов в среднем по всем домохозяйствам.

Для проведения межрегиональных сопоставлений покупательной способности населения в России используются стоимости фиксированного набора товаров и услуг, которые рассчитываются по субъектом РФ с 2002 г. на основе Методологических рекомендаций по разработке фиксированного набора потребительских товаров и услуг. В 2014 г. перечень товаров и услуг, составляющих этот набор, был уточнен. Перечень товаров и услуг для межрегиональных сопоставлений стоимости жизни включает товары и услуги всех основных товарных групп, наблюдаемых при регулярной регистрации цен на потребительском рынке органами государственной статистики в рамках расчетов индекса потребительских цен. В состав фиксированного набора для проведения межрегиональных сопоставлений включено 30 наименований продовольственных товаров, 42 — непродовольственных товаров и 12 — платных услуг населению. В качестве единицы веса продуктов питания в структуре набора применялась величина потребления конкретного товара в натуральном выражении, а единицы веса фиксированного набора по непродовольственным товарам и по платным услугам населению — размеры их приобретения.

При оценке общей экономической ситуации важно сравнивать покупательную способность национальной валюты с валютами других стран. Использование в этих целях обменных курсов валют может исказить соотношения в ценах на национальных рынках. Для того чтобы этого избежать, используют паритеты покупательной способности национальных валют, которые представляют собой переводные коэффициенты, элиминирующие различия в уровне цен на внутренних рынках стран.

Расчеты ППС осуществляются в рамках программ международных сопоставлений по ВВП и его компонентам на основе данных о ценах и расходах. Валовой внутренний продукт рассматривается в программах как совокупность конечных расходов страны за год.

Расчет паритетов ППС дает возможность измерить национальный уровень цен, который представляет собой отношение ППС к обменному курсу исследуемой валюты. Благодаря этому возможно определение «дорогих» (высокий национальный уровень цен) и «дешевых» (низкий уровень цен) стран через сравнение стоимости набора товаров и услуг, соответствующих национальным ВВП с учетом уровней цен.

Паритет покупательной способности (стандарт покупательной способности) национальных валют определяется как количество единиц валюты, необходимое для покупки набора товаров, эквивалентного тому, который можно купить за одну единицу валюты страны, с которой производится сравнение. Он рассчитывается как соотношение уровня цен на единый набор («корзину») товаров и услуг в сравниваемых странах. То есть расчеты ППС представляют собой измерение индекса цен.

При анализе данных по ППС применяют следующие показатели.

Показатели ВВП и их компонентов, оцененные по ППС, называются показателями в реальном выражении:

где ВВП_ппс — ВВП в реальном выражении (его компоненты) сопоставляемой страны в валюте базовой страны (как правило, доллары США или евро); ВВП_нв — ВВП (его компоненты) в национальной валюте; ППС — значение ППС, рассчитанного для ВВП (его компонентов) страны по отношению к базовой стране.

Рассчитанные значения ВВП в единой валюте базовой страны по ППС позволяют измерить масштаб мировой экономики и доли стран и их групп в мировом ВВП.

Индексы физического объема ВВП — это соотношение ВВП сравниваемой страны в реальном выражении и ВВП базовой страны. Эти индексы применяют для сравнения размеров национальных экономик.

Аналогично рассчитывают и индексы физического объема ВВП на душу населения. Их используют для соизмерения материального (экономического) благосостояния населения стран.

Динамика ВВП Российской Федерации в сопоставимой валюте (доллар США) и паритет покупательной способности российского рубля по результатам раунда международных сопоставлений за 2014 г. приведены в табл. 5.4. Этот раунд не был глобальным, так как не охватил все страны мира.

Оценка валового внутреннего продукта Российской Федерации в единой валюте по результатам международных сопоставлений